Em sexta-feira, a Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) viu sua classificação de ações rebaixada de Overweight para Neutral pela Piper Sandler, com um ajuste significativo em seu preço-alvo para 123 USD de 169 USD. A firma de investimentos reconheceu a Valero como uma das melhores performantes entre as refinarias dos EUA, mas expressou preocupações sobre o potencial futuro da empresa em relação aos seus pares.
A reavaliação das ações da Valero ocorre enquanto os analistas consideram a alavancagem de refino da empresa, que é notavelmente maior do que a de suas contrapartes de grande capitalização. Este aspecto, juntamente com uma avaliação que está em torno de 14 vezes o lucro por ação, é visto como um fator limitante para o potencial de superação da Valero à medida que o ano de 2025 se aproxima.
A decisão da Piper Sandler de reduzir o preço-alvo reflete uma postura cautelosa sobre as ações da Valero, sugerindo que a atual avaliação de mercado da empresa está esticada além do normal, especialmente quando os níveis históricos são levados em consideração. A análise da firma indica uma crença de que há espaço diminuído para a Valero se destacar em comparação com seus pares da indústria em um ambiente de mercado previsto mais fraco.
A posição da Valero como uma entidade líder no setor de refino não é contestada pela Piper Sandler, no entanto, a firma prevê que a alavancagem financeira da empresa relacionada às atividades de refino possa apresentar desafios a médio prazo. Esta perspectiva levou a uma visão mais conservadora sobre o desempenho das ações.
A atualização da classificação para Neutral e o preço-alvo reduzido para a Valero Energy representam uma mudança nas expectativas e uma previsão mais contida para a trajetória da empresa no mercado de ações. A análise da Piper Sandler aponta para a necessidade de os investidores recalibrarem suas visões sobre a Valero à luz das condições de mercado em evolução e do posicionamento relativo da empresa dentro da indústria de refino.
Em outras notícias recentes, a Valero Energy Corp. reportou um lucro líquido significativo de 880 milhões USD ou 2,71 USD por ação para o segundo trimestre de 2024. A empresa demonstrou um forte desempenho com suas refinarias operando a 94% da capacidade de processamento e as vendas do sistema atacadista dos EUA superando 1 milhão de barris por dia. Em termos de retornos aos acionistas, a Valero demonstrou um compromisso com um pagamento de 80% no acumulado do ano e um dividendo trimestral em dinheiro de 1,07 USD.
Em linha com esses desenvolvimentos, os projetos de crescimento da Valero, incluindo a iniciativa de combustível de aviação sustentável, estão progredindo conforme planejado. A perspectiva da empresa para as margens de refino permanece positiva devido às adições limitadas de capacidade além de 2025. Por outro lado, a Valero enfrentou desafios na obtenção de matérias-primas de oportunidade e na captura de margens devido às condições de mercado.
Olhando para o futuro, a Valero previu investimentos de capital de cerca de 2 bilhões USD em 2024, com volumes de vendas de cerca de 1,2 bilhão de galões previstos para o segmento de Diesel Renovável. Projeta-se que o segmento de Etanol produza 4,6 milhões de galões por dia no terceiro trimestre. Apesar de uma queda esperada na utilização da refinaria no terceiro trimestre devido a manutenções programadas, a empresa prevê uma melhora na demanda no final do ano.
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