Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou sua posição em relação às ações da Leggett & Platt (NYSE:LEG), um fabricante diversificado, elevando a classificação das ações de Underweight para Neutral. A empresa também aumentou o preço-alvo para $13,00, acima dos $11,00 anteriores.
Esta mudança reflete uma renovada confiança no potencial de lucros da empresa para o ano de 2025, impulsionada por economias de custos antecipadas e uma perspectiva melhorada para o segmento de Colchões.
O analista da Piper Sandler observou que, apesar de um desempenho recente abaixo das expectativas e uma revisão para baixo das projeções, há uma expectativa de aumento dos lucros ano a ano em 2025. Isso é atribuído a uma combinação de reduções de custos e melhores fundamentos na divisão de Colchões da empresa.
O analista destacou que as ações da Leggett & Platt sofreram uma queda significativa de 63% desde meados de dezembro de 2022, tendo um desempenho inferior ao S&P 500, que ganhou 48% durante o mesmo período.
As preocupações anteriores incluíam perdas de participação de mercado no setor de Colchões e pressões sobre as margens devido à normalização da margem de metal da empresa. No entanto, esses problemas estão supostamente diminuindo. Enquanto isso, novos desafios estão surgindo nos segmentos Automotivo e de Móveis.
Apesar desses novos problemas, a Leggett & Platt implementou medidas de redução de custos no valor de $35 milhões a $40 milhões para 2025. Espera-se que essas economias contribuam para um modesto crescimento do EBIT ano a ano no próximo ano.
O ajuste do preço-alvo é baseado em um aumento da suposição de múltiplo, passando de 9,5x para 12x. Esta revisão leva em conta as iniciativas de redução de custos da empresa e a venda planejada de seu negócio Aeroespacial, que o analista acredita que apoiará a melhoria financeira da empresa.
Em outras notícias recentes, a Leggett & Platt experimentou uma queda em seus lucros do terceiro trimestre, que ficaram abaixo das projeções dos analistas. A empresa reportou lucro ajustado por ação de $0,32, abaixo do consenso dos analistas de $0,33, e uma receita de $1,1 bilhão, uma diminuição de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior.
À luz desses resultados, a Leggett & Platt revisou suas projeções para o ano completo de 2024, agora esperando um lucro ajustado por ação de $1,00 a $1,10 e uma previsão de receita reduzida de $4,3-$4,4 bilhões.
Esses desenvolvimentos recentes são atribuídos à fraqueza persistente nos mercados finais residenciais e desafios no negócio automotivo. A empresa reportou uma diminuição de 6% nas vendas orgânicas, com quedas notáveis nos segmentos de Produtos para Colchões, Produtos Especializados e Móveis, Pisos e Produtos Têxteis. O Presidente e CEO Karl Glassman antecipa que essa fraca demanda continuará no quarto trimestre.
Apesar desses desafios, a Leggett & Platt fez progressos em suas iniciativas de reestruturação, pagando $124 milhões de dívida no terceiro trimestre. A empresa agora projeta realizar um benefício anualizado de EBIT de $50-$60 milhões dessas iniciativas até o final de 2025.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Leggett & Platt, fornecendo contexto para a perspectiva atualizada da Piper Sandler. Apesar dos recentes desafios da empresa, as Dicas do InvestingPro destacam que a LEG manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em tempos difíceis. Esta política de dividendos de longa data alinha-se com o alto rendimento para os acionistas da empresa, outro sinal positivo observado pelo InvestingPro.
No entanto, as métricas financeiras da empresa revelam algumas dificuldades contínuas. Com uma capitalização de mercado de $1,7 bilhão e um índice P/L negativo de -3,41 nos últimos doze meses, a rentabilidade da LEG tem estado sob pressão. Isso é evidenciado ainda mais pelo declínio da receita de 7,57% e uma queda do EBITDA de 27,18% no mesmo período.
Em uma nota mais otimista, as Dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa voltará à lucratividade. Isso se alinha com a visão da Piper Sandler sobre potenciais melhorias nos lucros em 2025. Além disso, os ativos líquidos da LEG excedendo as obrigações de curto prazo fornecem alguma flexibilidade financeira enquanto a empresa navega em seus esforços de recuperação.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Leggett & Platt, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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