Piper Sandler reduz alvo para ações da Alkermes, mantém classificação Overweight

Na sexta-feira, a Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para as ações da Alkermes (NASDAQ:ALKS), uma empresa biofarmacêutica, para 37,00$ dos anteriores 38,00$. A firma manteve sua classificação Overweight para a ação em meio aos últimos resultados financeiros da empresa.

A Alkermes reportou seu lucro por ação (LPA) não-GAAP do terceiro trimestre de 2024 em 0,72$, ligeiramente acima dos 0,70$ estimados, com receitas de 378,1 milhões de dólares, que ficou um pouco abaixo dos 380,9 milhões de dólares esperados. Apesar dos resultados mistos, a administração da empresa confirmou sua orientação para o ano fiscal de 2024.

Olhando para o futuro, a Alkermes forneceu insights sobre seus planos para 2025, indicando um aumento nas despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D) e de vendas, gerais e administrativas (SG&A). O aumento dos gastos é atribuído ao desenvolvimento de sua linha de produtos orexina e aos esforços promocionais para o Lybalvi, seu tratamento para esquizofrenia e transtorno bipolar I.

O analista da firma observou que, com o valor da empresa em relação ao EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) estimado para 2025 da Alkermes variando de aproximadamente 10 a 11 vezes, e uma estimativa revisada de EBITDA de 392 milhões de dólares, abaixo dos 545 milhões de dólares anteriores, as ações da empresa ainda são consideradas um investimento atrativo.

A avaliação reflete o status da Alkermes como um negócio de sistema nervoso central (SNC) multi-produto e gerador de caixa, com potencial de crescimento de sua linha de agonistas do receptor de orexina 2 (OX2R).

A linha de produtos inclui o ALKS-2680, que deve divulgar dados da Fase II no segundo semestre de 2025, e dois agonistas OX2R adicionais programados para entrar em ensaios clínicos no mesmo ano. A posição da Piper Sandler reitera a confiança da firma nas perspectivas de longo prazo da Alkermes, apesar do ajuste marginal no preço-alvo.

Em outras notícias recentes, a Alkermes Plc reportou um aumento de 18% nas receitas totais ano a ano para o terceiro trimestre de 2024, atingindo 378,1 milhões de dólares. Este crescimento foi impulsionado principalmente pelo desempenho de seus produtos proprietários, VIVITROL, ARISTADA e LYBALVI.

Apesar de uma redução esperada no EBITDA de aproximadamente 400 milhões de dólares para mais de 200 milhões de dólares devido a mudanças nas receitas de fabricação e royalties, a Alkermes permanece focada em sua estratégia de crescimento.

Além disso, a empresa recebeu preços-alvo atualizados da Goldman Sachs e da Leerink Partners, com a primeira reduzindo seu alvo para 30,00$ de 32,00$, mas mantendo a classificação de Compra, e a última mantendo sua classificação de Desempenho de Mercado e preço-alvo de 28,00$. Ambas as firmas destacaram o recente desempenho financeiro da empresa e as estratégias futuras em suas análises.

Além disso, a Alkermes está estrategicamente focada em seu programa ALKS-2680, com estudos de Fase 2 em andamento e leituras de dados significativas esperadas para o segundo semestre de 2025. Este programa, visando condições como narcolepsia tipos 1 e 2 e hipersonia idiopática, é visto como um aspecto promissor da linha de produtos da empresa.

Esses desenvolvimentos recentes sublinham o compromisso da Alkermes em impulsionar o crescimento através de seu portfólio de produtos proprietários e seu foco estratégico na rentabilidade e expansão futuras.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise da Piper Sandler, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Alkermes. A capitalização de mercado da empresa está em 4,34 bilhões de dólares, com um índice preço/lucro (P/L) de 12,18, sugerindo uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus ganhos. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro de que a Alkermes está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo", o que pode ser atrativo para investidores orientados a valor.

Notavelmente, a Alkermes reportou uma receita de 1,51 bilhão de dólares nos últimos doze meses, com uma forte margem de lucro bruto de 83,17%. Esta margem robusta suporta a capacidade da empresa de investir em P&D e atividades promocionais para produtos como o Lybalvi, conforme mencionado no artigo.

Uma Dica do InvestingPro destaca que "A administração tem recomprado agressivamente ações", o que pode indicar confiança nas perspectivas futuras da empresa e potencialmente apoiar os preços das ações. Esta ação está alinhada com o status da empresa como um negócio gerador de caixa, conforme observado pelo analista da Piper Sandler.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Alkermes, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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