Na sexta-feira, a Capri Holdings (NYSE:CPRI), um grupo global de luxo da moda, teve seu preço-alvo de ações reduzido por um analista do Telsey Advisory Group para 26,00€, abaixo do alvo anterior de 42,00€. Apesar desse ajuste, a firma manteve a classificação de Desempenho de Mercado para as ações.
A redução no preço-alvo ocorre após a Capri Holdings ter concordado com uma aquisição pela TPR em agosto de 2023 por 57€ por ação, avaliando o negócio em 8,5 bilhões€. Desde então, a empresa experimentou um declínio significativo nas vendas e na lucratividade. Nos últimos doze meses até junho, as receitas caíram 9%, e o lucro por ação despencou 49% para 2,79€.
O analista apontou que a Capri Holdings enfrentou numerosos desafios, incluindo a má execução de uma nova plataforma de e-commerce para a marca Michael Kors (NYSE:CPRI) nas Américas. Além disso, a empresa tem lidado com uma desaceleração na demanda global e dificuldades persistentes no canal de atacado. Esses problemas surgiram durante um período que poderia ser descrito como potencialmente distrator para a organização devido ao processo de aquisição em andamento.
O relatório também observa que a Capri Holdings perdeu um tempo valioso no qual poderia ter feito movimentos estratégicos para rejuvenescer a marca Michael Kors e melhorar a lucratividade nas divisões Jimmy Choo e Versace. Isso pode ter resultado em um atraso competitivo da empresa no mercado.
O novo preço-alvo das ações é baseado em um múltiplo de 8,9x sobre a estimativa de lucro por ação de dois anos à frente da firma de 2,91€. Este múltiplo é comparado à média de três anos dos próximos doze meses (NTM) de 8,7x e à média de cinco anos de 9,2x. O analista expressou preocupação com a deterioração dos lucros e as estratégias ou perspectivas pouco claras para a empresa no futuro.
A Capri Holdings está programada para divulgar seus resultados do segundo trimestre fiscal após o fechamento do mercado em 7 de novembro, apenas com um comunicado à imprensa e sem teleconferência.
Em outras notícias recentes, a fusão planejada da Capri Holdings com a Tapestry foi interrompida por uma decisão de um tribunal dos EUA. A fusão de 8,5 bilhões€, que visava fortalecer o mercado de luxo dos EUA, foi bloqueada devido a preocupações da Federal Trade Commission (FTC) de que reduziria a concorrência e potencialmente aumentaria os preços para os consumidores. A decisão do tribunal causou uma queda nas ações da Capri, enquanto as ações da Tapestry viram uma alta.
Em outros desenvolvimentos, a Capri Holdings foi rebaixada de Compra para Neutro por um analista do Citi devido aos desafios legais enfrentados pela empresa e à incerteza em torno da oposição da FTC ao acordo Tapestry/Capri. Estes são os desenvolvimentos recentes na saga em curso envolvendo essas duas marcas de luxo.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira atual da Capri Holdings, fornecendo contexto para o rebaixamento do analista. Apesar dos desafios delineados no artigo, as Dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa voltará à lucratividade. Este otimismo contrasta com o desempenho recente da empresa, já que os dados do InvestingPro mostram um declínio de receita de 8,75% nos últimos doze meses.
A capitalização de mercado da Capri Holdings é de 4,9 bilhões€, significativamente abaixo da avaliação de 8,5 bilhões€ no acordo de aquisição da TPR. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 64,22% destaca sua capacidade de manter o poder de precificação no segmento de luxo, apesar dos ventos contrários recentes.
A volatilidade das ações, como mencionado em uma Dica do InvestingPro, é evidente em seu forte retorno de 24,89% nos últimos três meses, justaposto a um declínio de 17,2% no acumulado do ano. Esta volatilidade alinha-se com a perspectiva incerta descrita no relatório do analista.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Capri Holdings, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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