Preço-alvo das ações da Estée Lauder cortado pela Canaccord

A Canaccord Genuity manteve sua classificação Hold nas ações da Estée Lauder (NYSE: EL), mas reduziu o preço-alvo para US$ 100 dos US$ 131 anteriores. O ajuste ocorre antes do relatório de lucros do quarto trimestre do ano fiscal de 2024 da empresa, que está programado para ser divulgado na segunda-feira, 19 de agosto, antes da abertura do mercado.

A revisão do preço-alvo da Estée Lauder reflete uma recalibração do múltiplo de negociação esperado devido à incerteza contínua em torno da recuperação do varejo de viagem na China e na Ásia. A avaliação da Canaccord Genuity agora é baseada em um múltiplo de 25 vezes a estimativa de lucro por ação da empresa para o ano fiscal de 2025, uma diminuição em relação ao múltiplo de ~ 34 vezes pelo qual a ação foi negociada recentemente.

O crescimento das vendas da Estée Lauder para o quarto trimestre está agora previsto em +4,4%, o que é um rebaixamento em relação à estimativa anterior de +7,7% e fica abaixo da faixa de orientação da própria empresa de +5-9%, bem como da estimativa consensual de +5,3%.

O ajuste é parcialmente atribuído a um fraco período de vendas de fim de ano na China em 18 de junho, que provavelmente afetou as vendas de produtos de beleza e pode resultar em promoções contínuas e problemas de estoque na região.

O analista projeta recuperação da margem bruta para a Estée Lauder, com uma alavancagem estimada de +300 pontos-base em comparação com a expectativa do mercado de +347 pontos-base, o que equivaleria a 71,0% das vendas. Esse número, no entanto, permanece abaixo dos níveis pré-pandêmicos de mais de 77% de margem bruta no quarto trimestre.

Para despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A), a Canaccord Genuity estima uma alavancagem de +75 pontos-base, o que é um pouco menos otimista do que a alavancagem de +85 pontos-base prevista por outros analistas de mercado. A projeção leva em consideração alguns investimentos em marketing, mas também considera os benefícios de um número de funcionários menor ano a ano.

Em termos de ganhos, a estimativa de lucro por ação (EPS) ajustado da empresa para a Estée Lauder é de US$ 0,20, que está dentro da orientação da empresa de US$ 0,18 a US$ 0,28, mas abaixo da estimativa consensual de US$ 0,27.

InvestingPro Insights

Enquanto a Estée Lauder (NYSE:EL) se prepara para divulgar seu relatório de lucros do quarto trimestre, os insights do InvestingPro revelam uma mistura de pontos fortes e desafios que os investidores podem considerar. A impressionante margem de lucro bruto da empresa, que ficou em 70,77% nos últimos doze meses no 3º trimestre de 2024, sugere uma forte capacidade de controlar custos e manter a lucratividade. Isso se alinha com a projeção da Canaccord Genuity de recuperação da margem bruta para a Estée Lauder e apóia a expectativa do analista de uma alavancagem de +300 pontos-base no próximo relatório.

No entanto, as ações da Estée Lauder experimentaram uma volatilidade significativa, com uma queda de preço de mais de 30% nos últimos três meses. Apesar disso, a empresa demonstrou um compromisso de longo prazo com os acionistas, mantendo o pagamento de dividendos por 29 anos consecutivos, com um dividend yield de 2,77% nos dados mais recentes. Este pode ser um ponto de tranquilidade para os investidores que buscam estabilidade em seus investimentos.

Com o valor de mercado da Estée Lauder em US$ 34,11 bilhões e uma alta relação P/L de 53,41, os investidores estão pagando um prêmio pelos lucros, o que é algo a ser observado à luz dos 10 analistas que revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período. Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro fornece dicas adicionais que podem informar ainda mais as decisões de investimento em relação à Estée Lauder.

Para análises e dicas mais detalhadas, os investidores podem explorar toda a gama de insights disponíveis no InvestingPro, que inclui várias dicas adicionais para ajudar a orientar as estratégias de investimento.

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