Na segunda-feira, a Oppenheimer ajustou seu preço-alvo para a HubSpot Inc (NYSE: HUBS), desenvolvedora e comerciante líder de produtos de software para inbound marketing e vendas. O novo preço-alvo está fixado em US$ 625, abaixo da meta anterior de US$ 725, enquanto a empresa mantém uma classificação Outperform para as ações.
A revisão reflete uma postura mais cautelosa devido a uma combinação de fatores, incluindo indicadores de negócios mistos, a liberação do prêmio de fusões e aquisições (M&A) e preocupações contínuas de que os ventos contrários enfrentados no primeiro trimestre possam ter persistido no segundo trimestre.
Apesar desses problemas, há uma expectativa de um ligeiro desempenho superior da receita, embora menos do que as surpresas de 3-4% + vistas nos últimos trimestres, com o faturamento previsto para ficar na faixa de adolescentes altos.
Oppenheimer prevê que qualquer crescimento de receita contribuirá positivamente para as margens da empresa. A empresa também espera que as perspectivas de crescimento da HubSpot para o ano de 2024, excluindo os impactos cambiais, permaneçam estáveis com apenas uma modesta melhoria nas margens, o que deve ser suficiente para satisfazer os investidores.
Para o terceiro trimestre, a perspectiva de receita deve ficar ligeiramente acima do consenso, com margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) em linha com o segundo trimestre.
Além disso, o tráfego do site da HubSpot mostrou um aumento notável, acelerando 4 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, para um crescimento de 10% em relação ao ano anterior, superando o declínio médio de 4% entre os pares.
Oppenheimer estima que o câmbio proporcionará um pequeno vento favorável à receita do segundo trimestre de aproximadamente US$ 0,5 milhão, ou uma melhoria de 10 pontos-base em comparação com o declínio médio ano a ano de 6 pontos-base.
A redução no preço-alvo para US$ 625 reflete um ajuste para um múltiplo esperado mais baixo, excluindo considerações de fusões e aquisições. A análise da empresa indica uma perspectiva cautelosa, mas ainda positiva, para o desempenho da HubSpot nos próximos trimestres.
Em outras notícias recentes, a HubSpot Inc. demonstrou um sólido crescimento financeiro no 1º trimestre de 2024, relatando um aumento de receita de 23% ano a ano, impulsionado pelo forte crescimento de assinaturas e pela adição de mais de 11.700 novos clientes.
Apesar desses resultados positivos, a empresa observou um ambiente de compra cauteloso e uma desaceleração na progressão dos negócios. O Citi reafirmou sua classificação de compra na HubSpot, vendo o recente declínio no preço das ações da empresa como uma reação exagerada. A empresa prevê que a HubSpot se beneficiará de vários fatores positivos no segundo semestre do ano, incluindo melhorias de produtos e dinâmica de preços favorável.
O Wells Fargo também manteve uma classificação Overweight na HubSpot e elevou sua meta de ações para US$ 750, citando oportunidades significativas de upsell devido às recentes mudanças de preços. Espera-se que essas mudanças, incluindo a remoção dos requisitos mínimos de licença para o nível Starter da HubSpot e o aumento de preço do Content Hub, aumentem a receita e o envolvimento do cliente.
Em meio a esses desenvolvimentos, tem havido especulações sobre o interesse do Google em adquirir a HubSpot, o que poderia fortalecer a posição de mercado da HubSpot, embora os obstáculos regulatórios permaneçam uma incógnita significativa. Esses desenvolvimentos recentes destacam a natureza dinâmica da trajetória da HubSpot no setor de SaaS.
InvestingPro Insights
À medida que a Oppenheimer revisa seu preço-alvo para a HubSpot Inc (NYSE: HUBS), os investidores podem encontrar contexto adicional por meio de dados e análises em tempo real. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 24,22 bilhões, refletindo sua presença significativa na indústria de software.
Com uma margem de lucro bruto de 84,24% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a HubSpot demonstra uma capacidade impressionante de reter uma grande parte de sua receita como lucro bruto, alinhando-se com o reconhecimento da Oppenheimer do potencial de crescimento da receita.
Embora as perspectivas da empresa permaneçam cautelosas, o preço das ações da HubSpot mostrou volatilidade, com uma queda de retorno total de 17,05% em 1 mês. Isso pode indicar um potencial ponto de entrada para os investidores, principalmente porque as ações estão sendo negociadas atualmente a 69,35% de sua alta de 52 semanas. Uma dica do InvestingPro sugere que o lucro líquido da HubSpot deve crescer este ano, fornecendo um raio de esperança para a lucratividade futura em meio aos desafios atuais.
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