A Needham ajustou o preço-alvo da Ichor Holdings (NASDAQ: ICHR), uma empresa especializada na entrega de subsistemas críticos para equipamentos de capital semicondutores. A empresa reduziu seu preço-alvo para US$ 40 dos US$ 44 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações.
A revisão segue o relatório de ganhos do segundo trimestre de 2024 da Ichor Holdings e a orientação do terceiro trimestre, que se alinharam estreitamente com as expectativas do mercado. A administração da empresa expressou otimismo para o quarto trimestre de 2024, antecipando um alto crescimento sequencial percentual de um dígito.
Essa projeção de crescimento é baseada no aumento da demanda por memória de alta largura de banda (HBM) e memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) padrão.
Apesar das perspectivas positivas para a última parte do ano, a administração da empresa está cautelosa com o mercado NAND, ao qual a Ichor está significativamente exposta. Eles preveem que a recuperação do NAND começará em meados de 2025.
À luz desses fatores, Needham permanece positivo sobre as perspectivas da Ichor Holdings que levam à recuperação antecipada do NAND. O preço-alvo de US$ 40 reflete 20 vezes a estimativa revisada de lucro por ação não-GAAP do ano civil de 2025 da empresa.
A Ichor registrou receitas de US$ 201 milhões no primeiro trimestre. A empresa viu sua meta de ação aumentada pela TD Cowen de US$ 42,00 para US$ 48,00, mantendo uma classificação de compra. O ajuste é baseado na recuperação esperada dos investimentos em tecnologia NAND e na estabilização dos níveis de estoque de painéis de gás, sugerindo uma demanda mais estável no futuro.
Apesar de enfrentar desafios como o envolvimento limitado com clientes de equipamentos de capital semicondutores na China e a demanda flutuante por materiais como o carboneto de silício (SiC), a Ichor está pronta para crescer. A TD Cowen projeta que a Ichor superará a taxa de crescimento do mercado de equipamentos de fabricação de wafer (WFE), posicionando-a bem para o próximo ano civil de 2025.
InvestingPro Insights
Na esteira da meta de preço revisada de Needham para a Ichor Holdings (NASDAQ:ICHR), as métricas atuais do InvestingPro pintam um quadro diferenciado da saúde financeira e do desempenho das ações da empresa. Notavelmente, a capitalização de mercado da Ichor é de US$ 939,31 milhões, refletindo sua posição no mercado. No entanto, a relação P/L da empresa está atualmente negativa em -15,85, sugerindo que ela está operando com prejuízo. Isso se alinha com a dica do InvestingPro de que a Ichor não foi lucrativa nos últimos doze meses.
Do lado positivo, a receita dos últimos doze meses no 2º trimestre de 2024 atingiu US$ 804,85 milhões, embora isso represente uma queda de 24,66% em relação ao período anterior. A margem de lucro bruto da empresa durante esse período foi de 11,55%, o que é considerado fraco de acordo com outra dica do InvestingPro, e pode ser uma preocupação para os investidores que buscam métricas de lucratividade. Apesar das recentes quedas de preços, com uma queda de 17,47% na última semana e uma queda de 30,49% no mês passado, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo algum grau de estabilidade financeira.
Para aqueles que estão pensando em investir na Ichor Holdings, é importante observar que as ações estão sendo negociadas atualmente com um múltiplo de avaliação EBITDA alto. Além disso, os analistas preveem que a empresa se tornará lucrativa este ano, o que pode ser um ponto de virada para as ações. Embora a ação tenha enfrentado desafios, indicados por quedas significativas de preços em vários períodos, há indicadores de recuperação potencial alinhados com a perspectiva positiva de Needham. Para uma análise mais abrangente, incluindo dicas adicionais do InvestingPro, os investidores interessados podem visitar o InvestingPro, onde mais 12 dicas estão disponíveis para fornecer informações mais detalhadas sobre as finanças e projeções da Ichor Holdings.
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