Na terça-feira, o BTIG atualizou sua perspectiva sobre o KKR Real Estate Finance Trust (NYSE: KREF), elevando o preço-alvo para US$ 13,00 dos US$ 11,50 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações.
O ajuste segue uma semana de resultados variados do segundo trimestre no setor de REIT de hipotecas comerciais (cmREIT), que viu o KREF ter um forte desempenho.
As ações da KREF subiram à medida que a empresa demonstrou estabilidade em sua lista de observação e resolveu com sucesso um ativo de propriedade imobiliária, que deve gerar receita incremental de juros. Em contraste, o Blackstone Mortgage Trust (NYSE: BXMT) enfrentou desafios com migrações adicionais de listas de observação, indicando possíveis incertezas contínuas. Enquanto isso, a Ladder Capital (NYSE:LADR) divulgou resultados positivos da venda de três ativos multifamiliares a preços acima de sua base e está mudando para uma estratégia mais ofensiva.
O BTIG destacou cinco observações principais dos ganhos da semana: aumento da atividade de transações sinalizando um mercado em crescimento, resiliência do setor multifamily com exposição a perdas menor do que o previsto.
A atenção da empresa agora está se voltando para os próximos lançamentos de resultados, com a BrightSpire Capital (NYSE:BRSP) e a TPG Real Estate Finance Trust (NYSE:TRTX) prontas para divulgar seus resultados após o fechamento do mercado em 30 de julho, e a Franklin BSP Realty Trust (NYSE:FBRT) em 31 de julho. O BTIG está particularmente interessado no tratamento de empréstimos problemáticos pelas empresas no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024, na durabilidade das carteiras de empréstimos multifamiliares e na capacidade de implantar capital adicional.
A KREF divulgou resultados mistos para o 2º trimestre de 2024, com um lucro líquido GAAP de US$ 20,2 milhões, ou US$ 0,29 por ação, contrariado por perdas distribuíveis de US$ 108,7 milhões, ou US$ 1,57 negativo por ação. Essas perdas foram significativamente influenciadas por perdas realizadas de US$ 136 milhões. Apesar dessas perdas, a KREF relatou um ligeiro aumento no valor contábil por ação para US$ 15,24 e uma redução em sua provisão CECL.
Recentemente, relatou um pipeline de empréstimos robusto avaliado em mais de US$ 20 bilhões e uma forte posição de liquidez superior a US$ 644 milhões, indicando o foco estratégico da KREF em classes de ativos favorecidas e potencial expansão para a Europa Ocidental. A KREF prevê que os reembolsos superarão as obrigações futuras de financiamento em 2024, com mais de US$ 900 milhões em reembolsos já recebidos este ano.
InvestingPro Insights
À medida que o KKR Real Estate Finance Trust (NYSE:KREF) chama a atenção com seu desempenho robusto e o preço-alvo atualizado do BTIG, os investidores podem achar valiosas informações adicionais do InvestingPro. De acordo com dados recentes, a KREF tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 787,63 milhões e está sendo negociada com uma alta relação P/L de 55,74, o que pode implicar expectativas de crescimento futuro dos lucros. Isso é apoiado pelo fato de que os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, indicando um potencial de alta.
Além disso, a KREF demonstrou um rendimento de dividendos significativo de 8,82%, o que se destaca para os investidores em busca de renda. Em termos de desempenho das ações, a KREF apresentou fortes retornos no último mês e três meses, com ganhos respectivos de 25,3% e 23,88%. Esses números sugerem que a ação tem ressoado bem com o mercado recentemente.
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