Na sexta-feira, o Deutsche Bank ajustou seu preço-alvo para as ações da Liontrust Asset Management (LIO:LN) para 5,35 GBP, uma redução em relação aos 5,50 GBP anteriores, mantendo a recomendação de Manutenção para o ativo. A revisão segue o relatório da gestora de ativos sobre os ativos sob gestão (AuM) e saídas líquidas, que estavam alinhados com as expectativas do Deutsche Bank.
A Liontrust Asset Management reportou um AuM de 26,0 bilhões GBP, próximo à projeção do Deutsche Bank de 26,1 bilhões GBP. As saídas líquidas foram ligeiramente superiores ao previsto, com o valor real atingindo 1,1 bilhão GBP contra a previsão de 1,0 bilhão GBP. Desde setembro, a empresa experimentou uma redução adicional de 2% no AuM, incluindo saídas líquidas adicionais de 0,2 bilhão GBP.
A administração da empresa apontou a incerteza em torno do próximo orçamento do Reino Unido como um fator contribuinte para o recente padrão de saídas líquidas elevadas, afetando particularmente o sentimento em relação aos fundos de ações do Reino Unido. Esse sentimento reflete preocupações mais amplas do mercado e os desafios enfrentados pela indústria de gestão de ativos.
Os desafios identificados pelo Deutsche Bank para a Liontrust incluem saídas líquidas persistentes, uma perspectiva de baixo crescimento da indústria e ceticismo sobre a estratégia atual da empresa para reverter a tendência de saídas líquidas no curto prazo. Além disso, há um risco percebido à capacidade da empresa de manter sua margem operacional na faixa percentual de meados dos 30, considerando o atual ritmo de AuM, receita e custos.
Além disso, o Deutsche Bank destaca um risco crescente para o dividendo da Liontrust, que não é coberto pelo lucro por ação (EPS) de taxas de gestão previsto para os anos fiscais de 2025, 2026 e 2027. O dividendo pode exigir suporte suplementar do capital excedente da empresa e das taxas de desempenho para ser mantido.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise do Deutsche Bank, dados recentes do InvestingPro lançam mais luz sobre a situação atual da Liontrust Asset Management. A capitalização de mercado da empresa está em 412,43 milhões USD, refletindo sua posição na indústria de gestão de ativos.
Uma das dicas mais marcantes do InvestingPro é que a Liontrust paga um dividendo significativo aos acionistas, com um rendimento de dividendos atual de 14,55%. Isso se alinha com as preocupações do Deutsche Bank sobre a sustentabilidade do dividendo, especialmente considerando que a empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos. No entanto, os investidores devem notar que o preço das ações sofreu uma grande queda recentemente, com um declínio de 24,89% nos últimos três meses.
Apesar desses desafios, as dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa. Essa perspectiva positiva contrasta com o atual índice P/L de -89,91, indicando que o mercado está precificando melhorias futuras.
Para os investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Liontrust Asset Management, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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