A Micron Technology (NASDAQ:MU) teve seu preço-alvo ajustado pela Mizuho, após a empresa reportar um robusto trimestre de agosto e uma perspectiva positiva para o trimestre de novembro. O preço-alvo foi reduzido para 135$ dos anteriores 145$, apesar da firma manter a classificação de Outperform para a ação.
A Micron reportou uma receita e lucro por ação (LPA) impressionantes para o trimestre de agosto, com valores de 7,75 bilhões $ e 1,18$ respectivamente. A empresa também forneceu uma previsão de receita para o trimestre de novembro de 8,70 bilhões $, superando a estimativa de consenso de 8,36 bilhões $. Esta previsão é vista como melhor do que o esperado, especialmente considerando as preocupações sobre rendimentos de High Bandwidth Memory (HBM) mais baixos que o previsto.
A instituição financeira destacou vários pontos-chave do relatório da Micron, incluindo um aumento nos preços de DRAM/NAND no trimestre de agosto, um aumento no gasto de capital para o ano fiscal de 2025 para a faixa média de 30% da receita, acima dos 30% anteriores, e projeções para que as receitas de HBM atinjam "múltiplos bilhões de $". Espera-se que o mercado total endereçável (TAM) para HBM cresça mais de oito vezes para 25 bilhões $ até o ano calendário de 2025.
Adicionalmente, prevê-se que a demanda por bits de DRAM/NAND em 2025 aumente em uma porcentagem de dois dígitos médios ano a ano. Os inventários de memória de data centers estão melhorando, e projeta-se que os fabricantes de equipamentos originais (OEMs) para PCs e smartphones experimentem um crescimento melhor em 2025.
A análise da Mizuho sugere que a Micron está bem posicionada para o crescimento futuro, com sua participação no mercado de HBM esperada para aumentar para aproximadamente 25% no ano calendário de 2025, dos atuais 5-7%. Além disso, as vendas de HBM já estão esgotadas para 2024 e 2025, com preços estabelecidos. O ajuste no preço-alvo da Micron para 135$ de 145$ reflete uma visão mais cautelosa sobre os múltiplos do setor de memória e semicondutores (SOX).
Em outras notícias recentes, a Micron Technology tem sido o foco de várias firmas de análise após seus fortes resultados de lucros e receita. A Goldman Sachs manteve uma classificação de Compra para a Micron, estabelecendo um preço-alvo de 145$, enquanto a UBS reafirmou sua classificação de Compra e manteve seu preço-alvo estável em 135$. A TD Cowen elevou seu preço-alvo para a Micron para 135$, e a Piper Sandler reiterou uma classificação de Overweight com um preço-alvo de 150$. Essas atualizações refletem o impressionante desempenho financeiro da Micron e as promissoras perspectivas futuras.
Os recentes resultados de lucros e receita da Micron superaram as expectativas, em grande parte devido à robusta demanda por seus chips de memória relacionados à IA. Isso levou ao maior crescimento de receita trimestral da empresa em mais de uma década. A Micron também anunciou planos para expandir sua presença de fabricação com novas instalações em Idaho, Índia e China, posicionando-se para atender à forte demanda de data centers.
Os analistas antecipam que as flutuações nos níveis de inventário para PCs e smartphones são temporárias e que a demanda por High Bandwidth Memory (HBM) aumentará devido à robusta demanda por Unidades de Processamento Gráfico (GPUs) nos próximos anos. O crescimento da Micron em outros setores de memória é estimado em cerca de 4-5% ano a ano para os próximos dois anos.
Insights do InvestingPro
À medida que a Micron Technology (NASDAQ:MU) navega por um cenário dinâmico de semicondutores, dados em tempo real do InvestingPro adicionam mais contexto à saúde financeira e posição de mercado da empresa. A Micron tem sido reconhecida por seu crescimento consistente de dividendos, tendo aumentado seu dividendo por três anos consecutivos, sinalizando confiança em sua estabilidade financeira. Os analistas também antecipam crescimento de vendas no ano corrente, apoiando a perspectiva positiva fornecida pela Micron para o trimestre de novembro.
Os dados do InvestingPro revelam uma capitalização de mercado atual de 105,78 bilhões $, refletindo a presença significativa da empresa na indústria. Apesar de um índice P/L negativo de -68,02, os analistas preveem que a Micron retornará à lucratividade este ano, o que poderia indicar potencial para uma recuperação nas métricas de avaliação. Além disso, um forte crescimento de receita de 61,59% nos últimos doze meses até o Q4 de 2024 sublinha o desempenho robusto da empresa em meio aos desafios da indústria.
Embora a Micron opere com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedam as obrigações de curto prazo, é importante notar que a empresa enfrentou margens de lucro bruto fracas de 22,35% no mesmo período. Esta é uma área crítica para potenciais investidores monitorarem, especialmente no contexto da natureza cíclica da indústria de semicondutores e pressões de preços.
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