O analista do HSBC, Michael Tyndall, ajustou o preço-alvo das ações da Tesla (NASDAQ:TSLA) para 124 USD, um aumento em relação aos 118 USD anteriores, mantendo a classificação de Reduzir para a ação. A revisão segue o relatório de entregas do terceiro trimestre da Tesla, que mostrou que a empresa entregou 463.000 veículos, marcando um aumento de 6% em relação ao ano anterior e um crescimento de 4% em relação ao trimestre anterior. Esses números estavam alinhados com as estimativas de consenso, mas foram 10% superiores às projeções do HSBC.
No entanto, as implantações de armazenamento de energia da Tesla não atenderam às expectativas, atingindo 6,9 gigawatts-hora no trimestre. Isso representou um aumento significativo de 73% em relação ao ano anterior, mas uma queda de 27% em relação ao trimestre anterior, ficando 23% abaixo do consenso e 25% abaixo da previsão do HSBC. De acordo com a administração da empresa, as implantações de armazenamento de energia podem ser irregulares ao longo do tempo.
Para se alinhar com a perspectiva de consenso para 2024, a Tesla precisaria aumentar suas entregas em aproximadamente 1% ano a ano no quarto trimestre de 2024. Com a produção do terceiro trimestre apenas 1,5% superior às entregas, parece que a administração da Tesla também está antecipando um crescimento modesto no último trimestre.
O próximo evento Robotaxi deve ser um ponto focal no curto prazo. Embora os detalhes permaneçam escassos, há rumores de que o evento será realizado em Los Angeles, possivelmente nos estúdios da Warner Bros. Os observadores da indústria estão antecipando que o evento gerará atenção significativa e possivelmente incluirá algumas surpresas. As principais questões que precisam ser abordadas incluem o nível de autonomia dos Robotaxis, a quantidade de dados sobre quilômetros percorridos autonomamente, os desafios de aprovação regulatória e o cronograma para disponibilidade comercial.
A Tesla não está sozinha no espaço de veículos autônomos, com concorrentes como a Waymo já operando mais de 100.000 viagens por semana nos Estados Unidos e a Baidu tendo completado 7 milhões de viagens na China. O mercado está observando para ver como as ofertas da Tesla se compararão.
O HSBC expressou preocupações sobre o cronograma de entrega e comercialização das oportunidades pré-receita da Tesla, como Dojo, Full Self-Driving (FSD), Optimus, AI Compute e outros projetos. A firma sugere que a avaliação do mercado para a Tesla pode ser otimista, antecipando um cronograma mais rápido para o mercado do que o HSBC acredita ser realista.
A ação tem mostrado um padrão de alta antes de grandes eventos e depois declínio à medida que os detalhes surgem, uma tendência que o HSBC atribui à disparidade entre a empolgação dos anúncios da Tesla e o desempenho fundamental da empresa.
Em outras notícias recentes, a Tesla Inc. está programada para desenvolver novas células de bateria para seu Cybertruck e o próximo robotaxi até 2026. No entanto, o desenvolvimento dessas células de bateria 4680 enfrentou desafios, com altas taxas de perda durante a produção de teste. A Tesla planeja incorporar essa tecnologia nas baterias do Cybertruck até meados do próximo ano, com o objetivo de produzir entre 2.000 e 3.000 Cybertrucks semanalmente.
Na esfera dos analistas, o Bernstein SocGen Group manteve sua classificação de Underperform para a Tesla, destacando uma mudança na atenção dos investidores para o robotaxi da Tesla. Apesar dessa mudança, a firma expressou dúvidas sobre a capacidade da Tesla de superar os concorrentes no mercado de direção autônoma. Enquanto isso, o Goldman Sachs reafirmou sua posição Neutra em relação à Tesla, focando nos números de entregas e produção de veículos do terceiro trimestre da empresa.
A Tesla também descontinuou sua variante mais acessível do Model 3 nos EUA, agora oferecendo o Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive como seu veículo elétrico de entrada. Essa mudança segue o aumento das tarifas sobre produtos chineses, afetando as células de bateria do modelo anteriormente oferecido. A Truist Securities ajustou seu preço-alvo para a Tesla para 236 USD, mantendo uma classificação de Manter nas ações do fabricante de veículos elétricos.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do HSBC, dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Tesla. De acordo com os dados mais recentes disponíveis, a Tesla possui uma capitalização de mercado substancial de 779,56 bilhões USD, refletindo sua posição dominante no mercado de veículos elétricos.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Tesla "mantém mais dinheiro do que dívida em seu balanço" e que "os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros". Esses fatores sugerem uma base financeira sólida, o que pode ser crucial à medida que a empresa navega pelo desenvolvimento intensivo em capital de novas tecnologias como Robotaxis e sistemas de direção autônoma.
No entanto, as métricas de avaliação da empresa apresentam um quadro misto. A Tesla está atualmente sendo negociada a um índice P/L de 62,59, que o InvestingPro caracteriza como "negociando a um múltiplo de lucros elevado". Essa alta avaliação pode se alinhar com as preocupações do HSBC sobre as expectativas otimistas do mercado para as oportunidades pré-receita da Tesla.
Vale notar que a Tesla mostrou um "forte retorno no último mês" com um aumento de preço de 18,24%, e um ganho significativo de 47,89% nos últimos seis meses. Essas métricas de desempenho podem refletir a antecipação do mercado para eventos futuros como o anúncio do Robotaxi.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 19 dicas adicionais sobre a Tesla, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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