Na sexta-feira, a Raymond James ajustou sua posição sobre a Intel Corporation (NASDAQ:INTC), movendo as ações da fabricante de chips de uma classificação Outperform para Market Perform. A empresa expressou preocupação com as perspectivas da Intel para o terceiro trimestre, que foram mais fracas do que o previsto, especialmente em relação às margens brutas.
O rebaixamento segue o relatório da Intel de uma perda de margem bruta de 480 pontos-base, atribuída a vários fatores, incluindo a mudança acelerada da produção de wafer para uma instalação de custo mais alto na Irlanda - um movimento provavelmente vinculado às condições do investimento da Apollo.
O analista da Raymond James observou que o crescimento dos PCs de IA está provando ser um desafio mais significativo para as margens do que o esperado. Os custos associados à terceirização de wafers estão corroendo os benefícios dos modestos prêmios de preço médio de venda (ASP).
Apesar desses desafios, foram mencionados aspectos positivos, como o roadmap de processos da Intel estar dentro do cronograma, com a conclusão do 1.0PDK para 18A, e o sólido balanço patrimonial da empresa. As medidas agressivas de corte de custos da Intel também devem ajudar a limitar a queima de caixa.
No entanto, o analista alertou que os ventos contrários da margem bruta provavelmente continuarão até 2025, com oportunidades limitadas de crescimento de receita no curto prazo. Esta perspectiva sugere que a rendibilidade poderá permanecer sob pressão durante um período prolongado.
O relatório concluiu com o reconhecimento da baixa avaliação atual da Intel, negociada a menos de uma vez o preço sobre o valor contábil (P/B), e o potencial de valor significativo a ser desbloqueado por meio de uma possível separação dos negócios da Foundry. Apesar desses fatores, Raymond James decidiu adotar uma posição neutra sobre as ações da Intel por enquanto.
Em outras notícias recentes, a Intel Corporation relatou uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa anunciou planos para reduzir sua força de trabalho em 15% e suspender seus dividendos trimestrais a partir do quarto trimestre.
Essa decisão faz parte de uma mudança estratégica com foco em suas operações de fabricação de baixo desempenho. A receita da Intel no terceiro trimestre deve cair entre US$ 12,5 bilhões e US$ 13,5 bilhões, refletindo os desafios que enfrenta em uma indústria de semicondutores competitiva e em evolução.
Em resposta a esses desafios, Raymond James rebaixou as ações da Intel de uma classificação Outperform para Market Perform devido a preocupações com as perspectivas da empresa para o terceiro trimestre. A empresa destacou a perda de margem bruta da empresa e o potencial de ventos contrários contínuos da margem até 2025.
Apesar dessas preocupações, o roteiro de processos da Intel está dentro do cronograma, com a conclusão do 1.0PDK para 18A e medidas agressivas de corte de custos esperadas para limitar a queima de caixa.
Além desses ajustes financeiros, a Intel anunciou o desenvolvimento de um chip de interconexão de computação óptica (OCI), com o objetivo de aumentar as velocidades de processamento de dados na infraestrutura de IA. Isso se alinha com a ambição da empresa de atingir US$ 1 bilhão em receita cumulativa de software até 2027.
Além disso, a subsidiária da Intel, Mobileye, está expandindo sua parceria tecnológica com a Zeekr, uma marca premium de mobilidade elétrica, para acelerar a localização das tecnologias da Mobileye na China e integrá-las aos futuros modelos Zeekr para o mercado global. Estes são os desenvolvimentos recentes relativos à Intel Corporation.
InvestingPro Insights
A dinâmica atual do mercado e as métricas financeiras da Intel Corporation (NASDAQ:INTC) fornecem contexto adicional ao recente ajuste de rating da Raymond James. De acordo com dados em tempo real do InvestingPro, a capitalização de mercado da Intel é de US$ 123,66 bilhões, refletindo sua presença significativa na indústria de semicondutores. A relação Preço/Lucro (P/L) da empresa, nos últimos doze meses que antecederam o 1º trimestre de 2024, é de 29,48, o que é considerado baixo em relação ao crescimento de seus lucros no curto prazo. Isso se alinha com uma dica do InvestingPro que destaca as negociações da Intel com uma relação P/L baixa, sugerindo uma possível subvalorização.
Outra dica do InvestingPro enfatiza o status da Intel como um player proeminente na indústria de semicondutores e equipamentos semicondutores, o que é reforçado pela capacidade da empresa de manter o pagamento de dividendos por 33 anos consecutivos, mostrando sua resiliência financeira e compromisso com o retorno aos acionistas. O rendimento de dividendos em maio de 2024 é de 1,72%, com as ações da empresa sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode ser um indicador para investidores em valor.
Apesar de um modesto declínio de receita de 2,09% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a Intel mostrou um crescimento de receita trimestral de 8,61%, sugerindo uma possível reviravolta nas vendas. Além disso, a margem de lucro bruto da empresa permanece robusta em 41,49%, embora a perda da margem bruta no terceiro trimestre tenha levantado preocupações.
Para investidores que buscam insights mais profundos, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Intel Corporation, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Essas dicas podem ser exploradas mais detalhadamente para tomar decisões de investimento informadas.
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