2 ações disparam +59%, 4 sobem +25% em agosto; como este modelo de IA identifica?
Introdução e contexto de mercado
A Moderna , Inc. (NASDAQ:MRNA) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 01.08.2025, revelando uma queda significativa na receita ano a ano, juntamente com progresso substancial nas iniciativas de redução de custos. As ações da empresa caíram 3,42% nas negociações de pré-mercado para US$ 28,55, estendendo um período desafiador que viu o papel declinar 8,06% na sessão anterior e negociar bem abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 91,99.
A empresa de biotecnologia continua a navegar em um ambiente pós-pandêmico com demanda reduzida por vacinas contra COVID-19, enquanto avança em seu amplo pipeline de terapêuticas e vacinas baseadas em mRNA. Apesar dos desafios de receita, a Moderna destacou três novas aprovações da FDA durante o trimestre e dados positivos da Fase 3 para seu candidato a vacina contra gripe.
Destaques do desempenho trimestral
A Moderna reportou receita total de US$ 142 milhões para o 2º tri de 2025, representando uma queda de 41% em relação aos US$ 241 milhões no mesmo período do ano passado. As vendas líquidas de produtos caíram 38% para US$ 114 milhões, enquanto outras receitas diminuíram 51% para US$ 28 milhões. A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 825 milhões, ou US$ 2,13 por ação, o que representa uma melhora de 35% em relação ao prejuízo de US$ 1,28 bilhão (US$ 3,33 por ação) registrado no 2º tri de 2024.
Como mostrado na seguinte análise financeira detalhada:
A empresa encerrou o trimestre com US$ 7,5 bilhões em caixa e investimentos, uma queda de 11% em relação aos US$ 8,4 bilhões no final do 1º tri de 2025. Esta posição de caixa proporciona à Moderna uma significativa margem de manobra enquanto continua a investir em seu pipeline e implementa medidas de redução de custos.
Os principais destaques de negócios para o trimestre incluíram aprovações regulatórias expandidas e dados clínicos positivos:
Análise financeira detalhada
As iniciativas de redução de custos da Moderna mostraram progresso significativo, com despesas operacionais totais diminuindo 35% ano a ano para US$ 1,05 bilhão. As despesas de pesquisa e desenvolvimento tiveram a redução mais drástica, caindo 43% para US$ 700 milhões, enquanto as despesas de vendas, gerais e administrativas diminuíram 14% para US$ 230 milhões.
A empresa atualizou sua estrutura financeira GAAP para 2025, reduzindo o limite superior de sua projeção de receita de US$ 2,5 bilhões para US$ 2,2 bilhões, enquanto também reduziu as despesas projetadas de P&D de US$ 4,1 bilhões para US$ 3,6-3,8 bilhões:
A estratégia de redução de custos a longo prazo da Moderna visa diminuir os custos GAAP de US$ 11,1 bilhões em 2023 para US$ 4,7-5,0 bilhões até 2027, como ilustrado neste gráfico:
A empresa identificou vários fatores-chave para atingir essas metas de custo, incluindo conclusões de ensaios de Fase 3, eficiências de fabricação, economias em compras e reestruturação da força de trabalho:
Iniciativas estratégicas
A Moderna delineou três prioridades principais de execução: impulsionar o uso de vacinas aprovadas, focar em 10 aprovações de produtos para impulsionar o crescimento das vendas e entregar eficiência de custos em todos os negócios.
O progresso do pipeline da empresa foi destacado por três novas aprovações da FDA durante o trimestre: MNEXSPIKE para COVID-19 em adultos com 65+ anos e indivíduos de alto risco de 12-64 anos, aprovação expandida para MRESVIA em adultos de alto risco de 18-59 anos, e aprovação expandida para Spikevax em crianças de alto risco de 6 meses a 11 anos.
O pipeline priorizado da Moderna mostra uma mistura de produtos aprovados e candidatos com potenciais registros até 2028:
Um desenvolvimento significativo foram os dados positivos da Fase 3 para a vacina independente contra gripe da Moderna (mRNA-1010), que demonstrou eficácia superior em comparação com uma vacina sazonal contra gripe de dose padrão licenciada, com uma eficácia relativa da vacina de 26,6% em adultos com 50 anos ou mais:
A empresa também está avançando em seu portfólio de vacinas respiratórias, que inclui COVID-19, VSR, gripe e vacinas combinadas:
Declarações prospectivas
A Moderna tem como alvo 10 aprovações de produtos para impulsionar o crescimento futuro das vendas, abordando o que estima ser um mercado total acessível de mais de US$ 30 bilhões:
A empresa continua mirando o equilíbrio de caixa em 2028, com iniciativas contínuas de redução de custos que devem melhorar o desempenho financeiro nos próximos anos. A Moderna destacou seu uso crescente de IA em toda a empresa, com o uso de GPT crescendo de 731.000 instâncias no 3º tri de 2024 para 1,6 milhão no 2º tri de 2025, o que credita por permitir desenvolvimento mais rápido, insights mais fortes e melhor tomada de decisões.
Os próximos catalisadores incluem potenciais aprovações para gripe sazonal e a vacina combinada de gripe+COVID para adultos com 50+ anos, bem como leituras de dados para programas de CMV, norovírus, intismeran, checkpoint AIM-T, PA e MMA.
Apesar dos desafios de receita no curto prazo, a gestão da Moderna permanece focada em sua missão de "entregar o maior impacto possível às pessoas através de medicamentos de mRNA", com uma estratégia centrada na expansão de seu portfólio comercial além das vacinas contra COVID-19, mantendo disciplina financeira.
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Apresentação completa: