Na terça-feira, a Redburn-Atlantic iniciou a cobertura das ações da Hershey (NYSE:HSY) com uma recomendação de Venda, estabelecendo um preço-alvo de 165,00 USD. A análise da empresa apontou para vários obstáculos para o gigante da confeitaria, particularmente dentro de seu mercado principal na América do Norte.
Apesar da forte presença da Hershey nas vendas de chocolate, preocupações como o consumo estagnado de chocolate, a crescente conscientização sobre saúde entre os consumidores e o aumento da concorrência devem impactar o crescimento da empresa.
O analista da Redburn-Atlantic sugeriu que o crescimento orgânico das vendas da Hershey provavelmente será modesto, projetando um aumento de apenas 1,4% ao ano no longo prazo. Essa taxa de crescimento é aproximadamente 60 pontos base por ano abaixo da estimativa de consenso. A perspectiva da empresa é particularmente cautelosa em relação à divisão de snacks salgados da Hershey na América do Norte, que representa 10% das vendas da empresa.
Embora reconheça que a expansão do portfólio de snacks salgados possa impulsionar as vendas no curto prazo, a Redburn-Atlantic está cética quanto às perspectivas de longo prazo do segmento. A análise em nível de categoria da empresa indica que a dinâmica do mercado não é favorável para a Hershey, especialmente após os ganhos iniciais de distribuição serem realizados.
Como resultado, a empresa estima um crescimento de vendas de longo prazo de 2,8% ao ano para os snacks salgados da Hershey, o que é 160 pontos base por ano abaixo do consenso do mercado.
O relatório da Redburn-Atlantic enfatiza os desafios que a Hershey enfrenta tanto no segmento de chocolates quanto no de snacks salgados. Os comentários do analista refletem uma postura cautelosa sobre a capacidade da empresa de manter sua trajetória de crescimento diante desses desafios do setor. A recomendação de Venda e o preço-alvo de 165,00 USD sugerem que a empresa acredita que as ações da Hershey podem não oferecer um potencial de valorização significativo neste momento.
Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro e as decisões estratégicas da Hershey têm sido objeto de escrutínio por várias empresas financeiras. Em meio a flutuações significativas nos preços do cacau, o Bernstein SocGen Group manteve uma classificação de Desempenho de Mercado para a Hershey, enquanto o Citi ajustou o preço-alvo da Hershey para 181 USD e manteve uma recomendação de Venda.
A empresa prevê que o próximo relatório de lucros do terceiro trimestre da Hershey pode não atender às estimativas de consenso para o crescimento orgânico das vendas e o lucro por ação (EPS), potencialmente devido a um desempenho mais fraco do que o previsto no segmento de Confeitaria da América do Norte da Hershey.
A Hershey respondeu a esses desafios do mercado anunciando um aumento de preço de 12% em cerca de metade de seu portfólio de produtos, uma medida que o RBC prevê que impactará positivamente a empresa. Além disso, a Hershey mudou suas ofertas de produtos, introduzindo doces alternativos como gomas, alcaçuz e cremes aromatizados, em resposta às mudanças nas preferências dos consumidores e às pressões do setor.
UBS, Jefferies e Barclays também rebaixaram as ações da Hershey, citando preocupações com volumes de chocolate abaixo do esperado e projeções de lucros excessivamente otimistas em meio a pressões de custos e demanda incerta.
Em notícias de gestão, a Hershey nomeou Michael Del Pozzo como o novo Presidente de seu segmento de Confeitaria nos EUA, uma mudança que se espera impulsionar as iniciativas de crescimento da Hershey nos Estados Unidos. Esses desenvolvimentos recentes refletem as tentativas da Hershey de navegar pelas dinâmicas mutáveis do mercado.
Insights do InvestingPro
Adicionando à perspectiva cautelosa da Redburn-Atlantic sobre a Hershey (NYSE:HSY), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. O índice P/L da empresa está em 20,4, o que se alinha com uma Dica do InvestingPro indicando que a Hershey está "Negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo". Isso sugere que a ação pode estar sobrevalorizada em comparação com seu crescimento esperado, apoiando o ceticismo do analista.
Apesar desses desafios, a Hershey mantém alguns atributos positivos. Uma Dica do InvestingPro observa que a empresa "Aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos", demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é ainda mais apoiado por um rendimento de dividendos atual de 2,97% e um notável crescimento de dividendos de 32,24% nos últimos doze meses.
No entanto, refletindo as preocupações levantadas no artigo sobre crescimento estagnado, os dados do InvestingPro mostram que o crescimento da receita da Hershey nos últimos doze meses foi de apenas 1,44%, com um declínio de receita trimestral mais preocupante de 16,7% no segundo trimestre de 2024. Esses dados corroboram a projeção do analista de crescimento orgânico modesto das vendas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais sobre a Hershey, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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