Scotiabank inicia cobertura na Lineage com classificação Sector Outperform

O Scotiabank iniciou a cobertura da Lineage Inc (NASDAQ: LINE) com uma classificação de desempenho superior do setor e um preço-alvo de US$ 95,00. A análise da empresa sugere que a Lineage, uma empresa especializada em armazenamento a frio e logística terceirizada (3PL), tem potencial para superar seu setor.

O preço-alvo reflete uma avaliação de 26,0 vezes os fundos ajustados estimados das operações por ação (AFFOPS) para o ano de 2025.

A empresa de investimento acredita que a Lineage merece ser negociada com um prêmio em comparação com o setor médio de fundos de investimento imobiliário (REIT), com base em vários fatores-chave. Em primeiro lugar, destaca-se a capacidade da Lineage de gerar um maior retorno sobre o capital investido (ROIC), com estimativas mostrando aproximadamente 16% de taxa interna de retorno (TIR) de aquisição, em comparação com cerca de 13% para armazéns secos. Esse ROIC mais alto é um forte indicador da lucratividade e eficiência da empresa no uso de seu capital.

Além do ROIC superior, a equipe de gerenciamento da Lineage comunicou uma estratégia de crescimento atraente para uma ampla base de investidores. Espera-se que essa estratégia ofereça ampla oportunidade para a empresa atingir taxas de crescimento acima da média do setor.

O Scotiabank estima uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 11% no AFFOPS de 2023 a 2026, com crescimento de longo prazo projetado em um dígito alto. Isso contrasta com a taxa média de crescimento esperada do setor de REIT de aproximadamente 6% CAGR de 2023 a 2025.

Apesar de projetar um crescimento relativamente modesto da receita operacional líquida nas mesmas lojas (SSNOI) de cerca de 1% para o ano de 2024, a empresa prevê que os investidores ignorarão isso em favor das perspectivas de crescimento mais amplas da empresa.

Por fim, a análise aponta para o que provavelmente será um período de demanda mínima ou quase mínima, conforme indicado pelos atuais níveis de estoque de commodities do Departamento de Agricultura dos EUA (USDA), que estão cerca de 10% abaixo dos níveis registrados em 2018 e abaixo da tendência de gastos totais com alimentos nos EUA em 17 anos. Esse contexto sugere que há potencial para aumentar a demanda, o que pode beneficiar os negócios da Lineage.

InvestingPro Insights

A perspectiva otimista do Scotiabank sobre a Lineage Inc (NASDAQ:LINE) é ainda mais iluminada por dados e insights em tempo real do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado substancial de US$ 21,17 bilhões, a Lineage se destaca como um player significativo no setor de REITs Industriais, um ponto ressaltado por uma das dicas do InvestingPro destacando a proeminência da empresa no setor. Apesar de não ter sido lucrativo nos últimos doze meses, conforme indicado por uma relação P/L ajustada de -292,94 e um LPA básico de -1,04 USD, as iniciativas estratégicas de crescimento da empresa podem ser uma força motriz para o desempenho futuro.

A negociação das ações perto de sua alta de 52 semanas, em 93,47% desse pico, sugere a confiança do investidor, alinhando-se com a classificação de desempenho superior do setor do Scotiabank. No entanto, uma dica do InvestingPro adverte que o RSI sugere que a ação está atualmente em território de sobrecompra, o que pode merecer a atenção de potenciais investidores. Além disso, a relação preço/valor contábil da empresa é de 4,35, o que é considerado alto e pode sugerir que a ação está ricamente valorizada em relação ao seu valor contábil.

Os investidores que procuram receita de dividendos podem precisar procurar em outro lugar, pois a Lineage não paga dividendos aos acionistas. Para aqueles interessados em um mergulho mais profundo nas perspectivas da Lineage e nas possíveis considerações de investimento, o InvestingPro oferece uma variedade de dicas adicionais, que podem ser encontradas em: https://www.investing.com/pro/LINE.

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