O Scotiabank ajustou sua perspectiva sobre a Freeport-McMoRan (NYSE: NYSE:FCX), uma importante empresa de mineração, reduzindo seu preço-alvo de 53,00$ para 52,00$.
O banco manteve a classificação de Desempenho Setorial para as ações. Esta decisão segue os resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa, que superaram as expectativas devido ao aumento das vendas de ouro, embora em detrimento do potencial desempenho do quarto trimestre.
Os resultados do terceiro trimestre de 2024 da Freeport-McMoRan foram positivamente influenciados pelo aumento das vendas de ouro, mas isso foi uma troca que afetou o próximo trimestre.
Apesar de ter sofrido um incêndio em sua fundição na Indonésia, a empresa confirmou que sua orientação operacional de três anos permanece inalterada. A análise do Scotiabank sugere que esses desenvolvimentos têm um impacto neutro no valor das ações da empresa.
A revisão do preço-alvo para 52,00$ baseia-se em uma abordagem de avaliação que combina um múltiplo de 9,0x do valor médio da empresa em relação ao EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 2025-2026 e 1,9x a estimativa atualizada do valor líquido dos ativos por ação a 8%. A combinação desses dois métodos de avaliação resulta no preço-alvo atualizado.
A posição do Scotiabank sobre as ações da Freeport-McMoRan baseia-se em vários fatores. A avaliação da empresa é considerada alta, e suas perspectivas de crescimento são vistas como modestas. Além disso, as projeções de fluxo de caixa livre (FCF) de curto prazo são moderadas. No entanto, as ações têm alta alavancagem em relação ao cobre (Cu), o que equilibra o perfil de risco-retorno e contribui para a classificação de Desempenho Setorial.
Em outras notícias recentes, a Freeport-McMoRan reportou fortes resultados no terceiro trimestre, superando sua orientação de vendas para cobre e ouro. O EBITDA da empresa atingiu 2,7 bilhões$, e os fluxos de caixa operacionais chegaram a 1,9 bilhões$. Um dos principais contribuintes para seu sucesso foi um aumento substancial na produção de cobre a partir de sua iniciativa de lixiviação.
A empresa também expandiu sua participação na Cerro Verde, adquirindo 5,3 milhões de ações adicionais, aumentando assim sua propriedade para 55%. A Freeport-McMoRan delineou planos ambiciosos de produção e expansão para o futuro, visando uma produção anual de 800 milhões de libras de cobre através de iniciativas de baixo custo.
Além disso, a Freeport-McMoRan fez projeções financeiras para os próximos anos, prevendo um EBITDA de 11 bilhões$ a 15 bilhões$ com base nos preços do cobre e despesas de capital de 3,6 bilhões$ para 2024 e 4,2 bilhões$ para 2025.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da Freeport-McMoRan oferecem contexto adicional à análise do Scotiabank. De acordo com os dados mais recentes do InvestingPro, a FCX possui uma capitalização de mercado de 69,73 bilhões$, refletindo seu status como um player proeminente na indústria de Metais e Mineração. Isso está alinhado com uma das Dicas do InvestingPro, que destaca a presença significativa da FCX na indústria.
O índice P/L da empresa de 35,72 (ajustado para os últimos doze meses) corrobora a observação do Scotiabank sobre uma avaliação elevada. No entanto, a forte saúde financeira da FCX é evidente em sua capacidade de cobrir pagamentos de juros com fluxos de caixa e manter ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, conforme observado nas Dicas do InvestingPro.
O crescimento da receita da FCX de 12,91% nos últimos doze meses e um robusto crescimento do EBITDA de 18,18% no mesmo período demonstram a capacidade da empresa de expandir seus negócios, potencialmente compensando as preocupações sobre perspectivas de crescimento modestas mencionadas no relatório do Scotiabank.
Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar insights adicionais através do InvestingPro, que oferece 7 dicas adicionais para a FCX além das mencionadas aqui.
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