Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Introdução e contexto de mercado
A Schrödinger Inc. (NASDAQ:SDGR) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 06.08.2025, destacando o crescimento contínuo da receita em seus segmentos de software e descoberta de medicamentos. A empresa de química computacional reportou uma receita total de US$ 54,8 milhões, representando um aumento de 16% em relação ao ano anterior, enquanto manteve suas projeções para o ano inteiro.
As ações da empresa fecharam a US$ 19,64 em 06 de agosto, com queda de 1,58% no dia, e o pregão após o fechamento mostrou uma queda adicional de 0,71%. Este desempenho ocorre em um período desafiador para a ação, que caiu significativamente do nível de US$ 24,50 registrado após os resultados do 1º tri deste ano.
Destaques do desempenho trimestral
A Schrödinger reportou receita de software de US$ 40,5 milhões para o 2º tri de 2025, um aumento de 15% em comparação com o mesmo período do ano passado. A receita de descoberta de medicamentos atingiu US$ 14,2 milhões, crescendo 19% em relação ao ano anterior. A receita total da empresa de US$ 54,8 milhões representa um aumento de 16% em relação ao 2º tri de 2024, embora isso marque uma desaceleração em relação ao crescimento de 63% reportado no 1º tri de 2025.
Como mostrado na seguinte comparação financeira trimestral:
A empresa melhorou sua posição de prejuízo líquido para US$ 43,2 milhões, comparado aos US$ 54,0 milhões no mesmo período do ano anterior, enquanto reduziu as despesas operacionais em 6% para US$ 79,1 milhões. O lucro bruto aumentou para US$ 31,3 milhões, embora a margem bruta de software tenha diminuído para 68% em comparação com 80% no 2º tri de 2024.
A posição de caixa da Schrödinger permanece forte com US$ 462,3 milhões em caixa e títulos negociáveis, um aumento de 21% em relação ao 2º tri de 2024, embora abaixo dos US$ 512 milhões reportados no final do 1º tri de 2025. Notavelmente, a receita diferida aumentou substancialmente para US$ 186,5 milhões, um salto de 289% em relação ao ano anterior, sugerindo forte potencial de reconhecimento de receita futura.
A média móvel de quatro trimestres da receita de software da empresa continua mostrando crescimento consistente:
Validação da plataforma e progresso do pipeline
A Schrödinger enfatizou a validação clínica de sua plataforma computacional através de múltiplas colaborações com grandes empresas farmacêuticas. A tecnologia da empresa contribuiu para programas em vários estágios de desenvolvimento, incluindo produtos aprovados pela FDA.
O slide a seguir ilustra a amplitude dos programas clínicos viabilizados pela plataforma da Schrödinger:
Em seu pipeline proprietário, a Schrödinger destacou três programas clínicos principais:
1. SGR-1505 (inibidor de MALT1): Fase 1 em andamento em malignidades de células B R/R avançadas com dados iniciais promissores apresentados em junho de 2025. A empresa está explorando oportunidades estratégicas para desenvolvimento clínico.
2. SGR-2921 (inibidor de CDC7): Fase 1 em andamento em pacientes com LMA ou SMD com dados iniciais esperados para o 4º trimestre de 2025.
3. SGR-3515 (inibidor de Wee1/Myt1): Fase 1 em andamento em pacientes com tumores sólidos avançados com dados iniciais esperados para o 4º trimestre de 2025.
Estes programas demonstram o potencial revolucionário da empresa em oncologia:
Iniciativas estratégicas e avanços tecnológicos
A Schrödinger continua se diferenciando através de sua abordagem única de combinar métodos baseados em física com inteligência artificial e aprendizado de máquina. Esta abordagem híbrida permite que a empresa mantenha vantagens em precisão enquanto melhora a velocidade e escalabilidade.
A plataforma computacional da empresa serve como base para seu modelo de negócios multifacetado:
A Schrödinger está avançando sua plataforma em 2025 com várias melhorias tecnológicas, incluindo previsão de estrutura proteica de alta resolução, informática de biológicos, integração de IA/ML e design molecular de novo em larga escala:
A abordagem da empresa para integrar física com IA/ML proporciona vantagens distintas sobre métodos puramente baseados em IA ou puramente baseados em física:
Perspectiva financeira e projeções
A Schrödinger manteve suas projeções financeiras para o ano de 2025, projetando crescimento da receita de software de 10-15% em comparação com os US$ 180,4 milhões de 2024, e receita de descoberta de medicamentos de US$ 45-50 milhões. A empresa espera que a margem bruta de software seja de 74-75%, abaixo dos 80% em 2024, enquanto o crescimento das despesas operacionais deve ser menor que os 7,3% vistos em 2024.
Para o terceiro trimestre de 2025, a Schrödinger espera que a receita de software varie entre US$ 36 milhões e US$ 40 milhões.
As projeções financeiras detalhadas são apresentadas abaixo:
A empresa delineou várias prioridades estratégicas para o restante de 2025, incluindo aumentar a adoção de sua plataforma computacional pelos clientes, entregar as melhorias planejadas para a plataforma, apresentar dados clínicos iniciais da Fase 1 para SGR-2921 e SGR-3515 no 4º tri de 2025, e avançar seu portfólio proprietário e colaborativo de descobertas.
Enquanto a Schrödinger continua mostrando crescimento de receita e avanço da plataforma, os investidores estarão observando atentamente os próximos dados clínicos no 4º tri de 2025, que poderiam impactar significativamente a avaliação e direção estratégica da empresa. O aumento substancial na receita diferida sugere forte potencial de receita futura, mas o declínio sequencial na receita de software do 1º para o 2º tri e a diminuição da margem bruta de software em relação ao ano anterior podem levantar questões sobre escalabilidade e lucratividade no curto prazo.
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Apresentação completa: