Na quinta-feira, a Stephens, uma empresa de serviços financeiros, aumentou o preço-alvo para a i3 Verticals (NASDAQ:IIIV) para US$ 29,00, acima da meta anterior de US$ 27,00, mantendo uma classificação de Overweight na ação.
O ajuste segue a venda bem-sucedida do segmento de Serviços Comerciais da i3 Verticals para a Payroc, um provedor de pagamentos privado, por US$ 440 milhões. Esta transação foi avaliada em aproximadamente 11 vezes os ganhos do segmento, incluindo 25% de despesas gerais corporativas e US$ 4 milhões em ativos não essenciais, superando as estimativas iniciais de avaliação de Stephens de 9 a 10 vezes os ganhos.
O anúncio inicial da intenção de vender essa divisão foi feito em fevereiro, e a conclusão do negócio aliviou as preocupações sobre o potencial de a venda não prosseguir ou ser finalizada em uma faixa de avaliação mais baixa, de 5 a 7 vezes os ganhos. Espera-se que a conclusão da venda tenha um impacto favorável nas ações da i3 Verticals.
Como resultado da venda, a i3 Verticals deve limpar quase toda, se não a totalidade, de sua dívida, estimada em cerca de US$ 369 milhões. Essa redução significativa do endividamento aumentará a flexibilidade financeira da empresa, permitindo que ela busque fusões e aquisições, com foco em metas maiores avaliadas em mais de US$ 5 milhões.
Olhando para o futuro, Stephens antecipa que a i3 Verticals experimentará um alto crescimento de receita de um dígito de suas operações restantes, que terão uma composição de 75% de software e 25% de pagamentos, com margens de lucro na casa dos 30%.
O preço-alvo foi elevado com base em um múltiplo de 11 vezes do EBITDA ajustado projetado para o ano fiscal de 2025. Stephens também observa que o dimensionamento da plataforma da i3 Verticals por meio de fusões e aquisições estratégicas pode catalisar ainda mais a expansão múltipla.
Em outras notícias recentes, a i3 Verticals vem chamando a atenção devido aos seus resultados de lucros e receitas do 2º trimestre. Os resultados da empresa no segundo trimestre fiscal de 2024 ficaram ligeiramente aquém das expectativas, levando a uma revisão para baixo de sua orientação para o ano inteiro de 2024 pelo segundo trimestre consecutivo. A BMO Capital Markets respondeu reduzindo o preço-alvo para i3 Verticals de US$ 25,00 para US$ 24,00, mantendo uma classificação Market Perform na ação.
A empresa relatou um pequeno aumento nas receitas do 2º trimestre, que atingiu US$ 94,5 milhões, e um balanço robusto. A perspectiva revisada do AF24 estima receitas entre US$ 380 milhões e US$ 394 milhões, e EBITDA ajustado entre US$ 107 milhões e US$ 113 milhões.
Estes são desenvolvimentos recentes que destacam o foco estratégico da i3 Verticals na expansão de soluções de software nos principais mercados verticais, como o setor público, saúde e educação.
InvestingPro Insights
Seguindo a perspectiva otimista de Stephens sobre a i3 Verticals (NASDAQ:IIIV), os dados da InvestingPro mostram uma capitalização de mercado de US$ 659,4 milhões, indicando uma presença notável em seu setor. O índice P/L da empresa está em 193,73, o que pode levantar dúvidas sobre avaliação para potenciais investidores. No entanto, quando ajustado para os últimos doze meses no 2º trimestre de 2024, o índice P/L cai para 54,44, sugerindo que os lucros devem crescer, alinhando-se a uma das dicas do InvestingPro de que o lucro líquido deve crescer este ano.
Apesar do alto índice P/L, a receita da empresa cresceu 9,02% no mesmo período, o que pode ser um sinal de força subjacente aos negócios. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é apoiado por uma sólida margem de lucro bruto de 77,93% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essas métricas podem fornecer confiança aos investidores que olham para o potencial de longo prazo da i3 Verticals, especialmente considerando as recentes estratégias de desinvestimento e redução da dívida.
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