Na sexta-feira, a Stifel ajustou suas perspectivas financeiras para a MasterCraft Boat Holdings (NASDAQ:MCFT), reduzindo o preço-alvo de US$ 25 para US$ 22. A empresa manteve sua classificação de compra para as ações, apesar de antecipar quedas significativas para o final do ano fiscal da empresa.
A meta revisada reflete um trimestre desafiador, refletindo as tendências de queda observadas durante os primeiros nove meses do ano fiscal de 2024 da MasterCraft. Espera-se que a empresa reporte uma perda de AEBITDA de US$ 2 milhões sobre uma receita de US$ 63 milhões, uma queda de 63% ano a ano.
O desempenho da MasterCraft foi afetado por vendas no varejo mais fracas e falta de reposição significativa de estoque de revendedores. O segmento de barcos de esqui / wake, onde a MasterCraft opera, enfrentou pressão adicional devido à dificuldade financeira do maior revendedor da Malibu Boat.
Essa situação levou ao aumento das atividades promocionais em toda a categoria. Apesar desses ventos contrários, a MasterCraft tem um histórico de superar as estimativas da AEBITDA Street em 19 dos últimos 20 trimestres.
A divisão da receita da empresa por marca mostra que a MasterCraft caiu 67% ano a ano, para US$ 42 milhões, a Crest caiu mais de 60%, para US$ 10 milhões, e a Aviara caiu US$ 11 milhões contra US$ 13 milhões no ano anterior.
Dados preliminares indicam que as vendas unitárias de varejo para barcos de esqui/esteira e pontão, que representam 95% do volume de atacado dos últimos doze meses da MasterCraft, caíram 18% e 9%, respectivamente, durante abril e maio de 2024.
Os estoques dos revendedores da MasterCraft foram descritos como acima dos níveis ideais no final do terceiro trimestre fiscal, com uma proporção mais alta de produto não circulante em relação ao produto atual do que o normal. Embora tenha havido algum progresso na redução de estoque, não está claro se níveis satisfatórios serão alcançados até o final do ano fiscal de 2024. Como o mercado antecipa a orientação da empresa para o ano fiscal de 2025, existe a possibilidade de novas quedas.
Desde a divulgação dos resultados do terceiro trimestre no início de maio, as ações da MasterCraft caíram aproximadamente 10%, agora sendo negociadas perto de mínimas de vários anos. Apesar dos desafios de curto prazo, Stifel continua otimista sobre os fundamentos de longo prazo da empresa. A data do relatório de ganhos do 4T24 da MasterCraft ainda não foi determinada, com os resultados do ano passado anunciados em 30 de agosto.
Em outras notícias recentes, a MasterCraft Boat Holdings relatou uma queda significativa em seus resultados do 3º trimestre de 2024, com as vendas líquidas caindo 43%, para US$ 95,7 milhões, em grande parte devido a uma queda nas vendas unitárias e ao aumento dos incentivos dos revendedores. Além disso, a margem bruta da MasterCraft caiu para 19,2% e seu lucro líquido ajustado diminuiu de US$ 24,1 milhões para US$ 6,3 milhões.
Em resposta a esses desenvolvimentos, a empresa revisou sua orientação para o ano inteiro, agora esperando vendas líquidas entre US$ 360 milhões e US$ 365 milhões e EBITDA ajustado entre US$ 28 milhões e US$ 30 milhões.
Como parte de seus esforços estratégicos, a MasterCraft lançou a Balise, uma marca de pontões de luxo, para diversificar sua gama de produtos. Enquanto isso, a B.Riley revisou seu preço-alvo para a MasterCraft, reduzindo-o de US$ 22,00 para US$ 19,00, mantendo uma classificação neutra para as ações.
O ajuste segue uma revisão dos dados de registro recentes, indicando uma desaceleração, e uma antecipação de maior cautela por parte dos revendedores devido a incertezas econômicas e possíveis desafios de estoque.
InvestingPro Insights
Enquanto a MasterCraft Boat Holdings (NASDAQ:MCFT) navega por um ano fiscal turbulento, as métricas atuais do InvestingPro fornecem uma perspectiva mista, mas perspicaz, sobre a situação financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 320,09 milhões e uma baixa relação P/L de 8,22, a empresa parece estar avaliada de forma atraente em termos de ganhos. Além disso, a relação P/L teve uma ligeira queda para 7,76 nos últimos doze meses a partir do 3º trimestre de 2024, sugerindo uma ação potencialmente subvalorizada em comparação com seus ganhos.
A força do balanço patrimonial da MasterCraft é destacada pelo fato de que ela detém mais caixa do que dívidas, de acordo com o InvestingPro Tips. Este é um sinal tranquilizador para os investidores, considerando a resiliência financeira da empresa. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, garantindo cobertura adequada para necessidades financeiras imediatas. Apesar dos analistas anteciparem um declínio nas vendas e uma queda no lucro líquido para o ano atual, os fluxos de caixa da MasterCraft são suficientes para cobrir os pagamentos de juros, e espera-se que a empresa permaneça lucrativa.
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