Stifel mantém ON Semiconductor com meta de 72 dólares

Na quinta-feira, a Stifel manteve uma classificação de Manter para a ON Semiconductor (NASDAQ:ON) com um preço-alvo estável de 72,00 dólares. De acordo com a análise da empresa, espera-se que a companhia atinja suas estimativas para o terceiro trimestre, com um potencial ligeiro aumento, impulsionado pela forte demanda automotiva na China. Esta perspectiva alinha-se com as informações de pares do setor, como Texas Instruments e Tesla, sustentando a projeção de receita de 1,75 mil milhões de dólares, um aumento de 0,9% em relação ao trimestre anterior.

A empresa prevê que as orientações possam alinhar-se com suas estimativas, com uma possível modesta queda, dado o cenário econômico atual. A ON Semiconductor está posicionada para possivelmente orientar um crescimento sequencial, embora se espere que seja moderado. No entanto, o analista observou que fatores externos, especificamente fora do setor automotivo da China e dados gerais do mercado industrial, mostram sinais de fraqueza, o que poderia inclinar a balança para baixo.

Apesar das incertezas macroeconômicas de curto prazo, a administração da ON Semiconductor destacou aspectos positivos do portfólio de Carboneto de Silício (SiC) da empresa durante a chamada de resultados anterior. Projeta-se que a empresa cresça duas vezes mais rápido que o mercado geral de SiC no ano calendário de 2024, de acordo com uma análise bottom-up. Além disso, espera-se que o crescimento unitário da ON Semiconductor seja o dobro do crescimento unitário de Veículos Elétricos a Bateria (BEV).

A reiteração da classificação Manter e do preço-alvo de 72 dólares para 12 meses pela empresa é baseada em 15,3 vezes os lucros projetados para o ano calendário de 2025. O alvo reflete o otimismo cauteloso da empresa sobre o desempenho da ON Semiconductor diante de sinais mistos do mercado e do posicionamento estratégico da empresa dentro do mercado de SiC.

Em outras notícias recentes, a ON Semiconductor viu vários ajustes de analistas. A Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo de 87 para 85 dólares, mantendo uma classificação de Superar. Isso seguiu uma ligeira diminuição nas estimativas de receita e lucro por ação para o trimestre de dezembro, enquanto as estimativas para os anos fiscais de 2025 e 2026 foram elevadas. A empresa destacou a forte posição da ON Semiconductor na plataforma de veículos elétricos e oportunidades emergentes em centros de dados como fatores-chave que sustentam a perspectiva positiva.

O membro do conselho Atsushi Abe renunciou após um mandato de 13 anos, com a empresa afirmando que a renúncia não se deveu a desacordos com suas operações, políticas ou práticas. O processo para preencher esta vaga permanece incerto.

O desempenho da ON Semiconductor no segundo trimestre foi robusto, com receitas atingindo 1,74 mil milhões de dólares. Isso levou várias empresas de análise a ajustarem seus preços-alvo. Truist Securities, TD Cowen e Baird aumentaram seus alvos, citando razões como controle efetivo sobre o desenvolvimento de produtos e gestão de custos, e a introdução de novos produtos analógicos de maior margem.

A empresa também expandiu seu portfólio com a aquisição da SWIR Vision Systems e foi nomeada fornecedora principal para o inversor de tração de próxima geração do Grupo Volkswagen. Apesar desses desenvolvimentos positivos, o Citi mantém uma classificação neutra devido a riscos potenciais, incluindo uma desaceleração na demanda por veículos elétricos e uma situação de excesso de oferta.

Os analistas projetam que a receita do terceiro trimestre varie entre 1,7 mil milhões e 1,8 mil milhões de dólares, com lucro por ação não-GAAP esperado entre 0,91 e 1,03 dólares. Estes são desenvolvimentos recentes na história em curso da ON Semiconductor.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da Stifel sobre a ON Semiconductor. A capitalização de mercado da empresa é de 29,76 mil milhões de dólares, com um índice P/L de 15,42, sugerindo uma avaliação relativamente moderada em comparação com algumas ações de tecnologia de alto crescimento. Isso alinha-se com o otimismo cauteloso e a classificação Manter da Stifel.

As Dicas do InvestingPro destacam a posição da ON como um "jogador proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores", o que apoia o foco da empresa no portfólio de Carboneto de Silício e seu potencial de crescimento. No entanto, outra dica indica que "os analistas antecipam declínio nas vendas no ano corrente", o que pode explicar as expectativas modestas da Stifel para orientação e crescimento sequencial.

A saúde financeira da empresa parece sólida, com o InvestingPro observando que "os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros" e "os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo". Esses fatores poderiam proporcionar estabilidade à ON Semiconductor enquanto ela navega pelo cenário econômico incerto mencionado no artigo.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais que poderiam fornecer mais insights sobre a posição de mercado e as perspectivas financeiras da ON Semiconductor.

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