TD Cowen reduz alvo para ações da NOV Inc., mantém classificação de Compra após orientação do Q4

Na segunda-feira, a TD Cowen revisou seu preço-alvo para as ações da NOV Inc. (NYSE:NOV), uma fornecedora global de equipamentos para campos petrolíferos, reduzindo-o para 22 USD dos anteriores 28 USD, mantendo a classificação de Compra para a ação. Este ajuste segue a orientação do quarto trimestre da NOV, que indicou resultados mais fracos do que o previsto devido ao mix de produtos impactando as margens.

Além disso, as perspectivas da empresa sugerem um primeiro semestre mais lento, já que os clientes de perfuração offshore podem reduzir gastos devido a lacunas contratuais.

Apesar das previsões reduzidas, o analista destacou que as taxas de pedidos devem continuar excedendo a relação book-to-bill (BTB) de 1,0x. Isso indica que a NOV provavelmente receberá mais pedidos do que a receita reconhecida de pedidos cumpridos, um sinal positivo para a atividade futura do negócio. Além disso, a empresa tem gerado forte fluxo de caixa livre (FCF), o que é visto como um indicador positivo de saúde financeira.

As ações da NOV estão atualmente sendo negociadas a um atrativo rendimento de fluxo de caixa livre de 10% com base nas estimativas revisadas, e possivelmente conservadoras, da TD Cowen. O analista acredita que, nesta avaliação, o investimento apresenta um cenário de risco/recompensa favorável para potenciais investidores.

O desempenho financeiro da empresa e as expectativas do analista destacam a resiliência do modelo de negócios da NOV, apesar dos desafios apresentados por um mercado flutuante e pelos padrões cautelosos de gastos de seus clientes no setor de perfuração offshore. A classificação de Compra mantida sugere confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa, apesar dos obstáculos de curto prazo que enfrenta.

Em outras notícias recentes, a NOV Inc. reportou resultados robustos para o terceiro trimestre de 2024, com receita de 2,19 bilhões USD, lucro líquido de 130 milhões USD e lucro por ação diluída de 0,33 USD. Em meio aos desafios do mercado, a empresa de serviços de campos petrolíferos experimentou um aumento sequencial de 2% no EBITDA para 286 milhões USD, e um aumento de 7% ano a ano, melhorando as margens para 13,1%.

No entanto, a JPMorgan recentemente ajustou seu preço-alvo para a empresa para 20,00 USD dos anteriores 22,00 USD, mantendo a classificação Overweight para a ação.

Em desenvolvimentos recentes, a administração da NOV sinalizou o potencial de crescimento da receita com margens acrescidas, apoiado por backlog de maior margem, iniciativas de redução de custos e a progressão de dois acordos-quadro de baixa margem na primeira metade de 2025. Apesar de esperar uma demanda modestamente mais fraca por equipamentos de perfuração no início de 2025, o backlog da empresa atingiu 4,5 bilhões USD, o mais alto em mais de cinco anos, sinalizando potencial crescimento futuro.

Apesar de uma queda na demanda por produtos de ciclo curto, há otimismo em torno da demanda de longo prazo por petróleo e gás natural. Este otimismo se deve em grande parte aos investimentos em projetos de águas profundas e avanços tecnológicos na América do Norte, com um foco específico em mercados internacionais adotando tecnologias de xisto norte-americanas.

Finalmente, apesar dos desafios no mercado norte-americano, a NOV Inc retornou 109 milhões USD aos acionistas através de recompras de ações e dividendos, demonstrando seu compromisso com o valor para o acionista.

Insights do InvestingPro

As métricas financeiras atuais e a posição de mercado da NOV Inc. oferecem contexto adicional à análise da TD Cowen. De acordo com os dados do InvestingPro, o índice P/L da NOV está em 5,83, significativamente abaixo da média do setor, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso se alinha com a visão da TD Cowen de uma avaliação atrativa, particularmente considerando o rendimento de fluxo de caixa livre de 10% mencionado no artigo.

As Dicas do InvestingPro destacam que a NOV "manteve pagamentos de dividendos por 16 anos consecutivos", o que demonstra o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas mesmo em condições desafiadoras de mercado. Essa consistência nos pagamentos de dividendos pode ser particularmente atraente para investidores que buscam fluxos de renda estáveis no volátil setor de energia.

Outra Dica relevante do InvestingPro observa que a NOV "opera com um nível moderado de dívida", o que é crucial para manter a flexibilidade financeira, especialmente durante períodos de crescimento mais lento, como o previsto para o primeiro semestre do ano. Este nível moderado de dívida pode permitir que a NOV navegue mais confortavelmente pela desaceleração esperada nos gastos dos clientes de perfuração offshore.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a NOV, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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