Na segunda-feira, a Truist Securities ajustou sua posição sobre as ações da Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), rebaixando a classificação de Compra para Manutenção e reduzindo o preço-alvo para 233 USD, ante os 266 USD anteriores. O ajuste reflete uma perspectiva cautelosa sobre a indústria de semicondutores que, segundo a empresa, está mostrando sinais de enfraquecimento dos fundamentos após um período de forte desempenho.
A empresa observou que, embora os fundamentos da Analog Devices possam ter atingido recentemente um ponto baixo e uma recuperação significativa seja antecipada para o ano civil de 2025, a avaliação das ações é uma preocupação. Atualmente, está sendo negociada a 28 vezes o lucro por ação (LPA) esperado para o ano civil de 2025, o que é considerado um pico histórico para a empresa.
A Truist Securities destacou que, à medida que a indústria de semicondutores se aproxima de uma recuperação cíclica, o índice preço/lucro (P/L) de pico para a Analog Devices justifica uma classificação mais conservadora. A empresa manteve sua estimativa de LPA para o ano civil de 2025 em 8,31 USD.
O novo preço-alvo de 233 USD é baseado em um múltiplo de 28 vezes o LPA projetado, o que representa um desconto histórico de sete vezes em comparação com os pares da indústria da Analog Devices. Esta abordagem de avaliação sublinha as expectativas moderadas da empresa para as ações face a uma recuperação antecipada, justaposta com múltiplos de avaliação elevados.
O rebaixamento ocorre em um momento em que a indústria de semicondutores está navegando por uma fase onde os ganhos passados foram substanciais, e o mercado está contemplando a trajetória do próximo ciclo. A Analog Devices, com seu recente ponto mais baixo e recuperação futura projetada, encontra-se na interseção dessas dinâmicas da indústria.
Em outras notícias recentes, a Analog Devices iniciou discussões com o Grupo Tata da Índia para potencialmente fabricar produtos semicondutores no país. Esta movimentação alinha-se com a visão do governo indiano de expandir a produção de semicondutores, e ocorre em meio a uma onda de corporações globais investindo em instalações de semicondutores na Índia.
A parceria poderia levar à fabricação de produtos da Analog Devices nas instalações da Tata Electronics em Gujarat e Assam, e ao uso desses produtos nos veículos elétricos da Tata Motors e na infraestrutura de telecomunicações da Tejas Networks.
A Analog Devices também está sob escrutínio do Subcomitê Permanente de Investigações do Senado dos EUA, que está examinando o papel dos semicondutores fabricados nos EUA em armamentos russos usados no conflito na Ucrânia. A audiência visa garantir o cumprimento dos controles de exportação, projetados para impedir que a Rússia obtenha tecnologia americana.
No front financeiro, o Citi manteve a classificação de Compra para a Analog Devices, destacando um recente aumento nas encomendas automotivas e potencial para crescimento de vendas e LPA. A TD Cowen também reiterou a classificação de Compra, com um preço-alvo de 270,00 USD, sugerindo que a Analog Devices superou o ponto baixo cíclico e agora está alinhando suas remessas com a demanda real.
No entanto, a Piper Sandler manteve uma classificação Neutra, aguardando um ambiente macroeconômico mais favorável e uma trajetória de recuperação mais clara antes de adotar uma perspectiva mais positiva sobre as ações. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a Analog Devices.
Insights do InvestingPro
À medida que a Truist Securities ajusta sua posição sobre a Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), é pertinente considerar algumas métricas e insights chave do InvestingPro. A empresa, reconhecida por seus pagamentos consistentes de dividendos, aumentou seu dividendo por 21 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Este crescimento de dividendos a longo prazo é complementado por um rendimento de dividendos atual de 1,62% nos últimos doze meses terminados no terceiro trimestre de 2024.
A capitalização de mercado da Analog Devices é de robustos 112,59 mil milhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de semicondutores. No entanto, a empresa está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 67,77, o que se alinha com as preocupações da Truist Securities sobre a avaliação. Apesar disso, 12 analistas revisaram suas estimativas de lucros para cima para o próximo período, indicando um potencial otimismo sobre as perspectivas financeiras da empresa.
O LPA projetado pela empresa de 8,31 USD para o ano civil de 2025 será uma figura chave a observar, especialmente porque as Dicas do InvestingPro revelam que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano corrente. Para investidores que buscam mais insights, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que se aprofundam no desempenho da Analog Devices e sua posição na indústria.
Para uma análise mais abrangente, incluindo uma avaliação detalhada dos múltiplos de avaliação da Analog Devices e comparações com a indústria, os leitores interessados são encorajados a explorar as dicas adicionais no InvestingPro.
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