Na quarta-feira, a Civitas Resources (NYSE:CIVI) recebeu uma classificação Neutra do UBS, com um preço-alvo definido em 60,00 USD. O início da cobertura pelo UBS vem acompanhado de uma análise das perspectivas financeiras da Civitas, focando particularmente em seu rendimento de fluxo de caixa livre e estratégias de gestão de dívida.
O relatório do UBS reconhece a Civitas Resources por ter o maior rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) previsto para o ano fiscal de 2025 entre as empresas de exploração e produção (E&P) cobertas pela firma, estimado em aproximadamente 24%. O relatório sugere que, se a Civitas implementar com sucesso suas estratégias para reduzir a dívida e aumentar os retornos aos acionistas, esse rendimento poderia potencialmente diminuir para entre 12% e 14%.
Apesar dos aspectos positivos da estratégia financeira da Civitas, o UBS expressa cautela quanto à capacidade da empresa de reduzir significativamente a dívida nos próximos seis trimestres. A firma cita desafios que historicamente acompanharam estratégias semelhantes e observa as potenciais dificuldades que a Civitas pode enfrentar em um ambiente de preços mais baixos do petróleo West Texas Intermediate (WTI).
O UBS também aponta que a Civitas pode achar desafiador adicionar ao seu inventário sem aumentar os passivos do balanço. De acordo com o relatório, mesmo com esforços para reduzir a alavancagem, espera-se que a relação dívida líquida/EBITDA da Civitas Resources no final de 2025 permaneça no limite superior da faixa de seus pares. Esta projeção leva em conta os esforços de redução de dívida da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Civitas Resources tem sido o ponto focal de várias avaliações de analistas e atualizações operacionais. A Mizuho reafirmou uma classificação de Superar para a empresa, mantendo um preço-alvo de 84,00 USD, com base no desempenho operacional consistente da Civitas e perspectivas positivas para 2025. A JPMorgan também ajustou sua perspectiva sobre a Civitas, elevando o preço-alvo da ação de 67,00 USD para 70,00 USD, mantendo uma classificação de Sobrepeso. A Truist Securities elevou o preço-alvo da ação para 101 USD, mantendo uma classificação de "Compra".
Essas atualizações vêm à luz de desenvolvimentos recentes, como as aquisições estratégicas da Civitas na Bacia do Permiano, que levaram a um aumento de produção de 12% e um aumento de 5% no petróleo. A empresa também anunciou um plano significativo de recompra de ações, retornando 1,5 bilhão USD aos acionistas, e se comprometeu a gerar mais de 900 milhões USD em fluxo de caixa livre no segundo semestre de 2024.
Além disso, a Civitas está planejando reduzir os custos dos poços na Bacia de Midland e está aberta a trocas estratégicas de ativos e aquisições. Apesar do tempo de inatividade relacionado ao clima na Bacia DJ afetar a produção, os poços laterais de quatro milhas da empresa tiveram um bom desempenho. Olhando para o futuro, a Civitas visa acelerar seu plano de desalavancagem e maximizar o fluxo de caixa livre, confiante em suas projeções para 2025.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do UBS sobre a Civitas Resources (NYSE:CIVI). O índice P/L da empresa de 6,14 e o índice P/L (Ajustado) de 5,47 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso se alinha com a observação do UBS sobre o alto rendimento de fluxo de caixa livre da Civitas.
O forte desempenho financeiro da Civitas é evidenciado ainda mais pelo impressionante crescimento da receita de 53,07% nos últimos doze meses e um substancial crescimento trimestral da receita de 98,73% no segundo trimestre de 2024. A margem de lucro bruto da empresa de 74,47% e a margem de lucro operacional de 31,08% indicam operações eficientes e gestão de custos.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Civitas aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos e atualmente paga um dividendo significativo aos acionistas, com um rendimento de dividendos de 12,06%. Isso apoia a discussão do UBS sobre a estratégia da empresa de aumentar os retornos aos acionistas. No entanto, vale notar que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos, o que pode contribuir para as preocupações do UBS sobre os desafios de redução da dívida.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Civitas Resources, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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