A UBS iniciou a cobertura da Sun Pharmaceutical Industries Ltd. (SUNP: IN) com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 2.450,00 INR.
A firma destacou a posição de liderança da Sun Pharma entre as empresas farmacêuticas indianas no desenvolvimento de seu portfólio de especialidades nos Estados Unidos. Este portfólio, que atualmente gera mais de 1 bilhão de dólares em receita, deve apresentar um crescimento significativo.
De acordo com a UBS, a receita de especialidades da Sun Pharma tem o potencial de mais que dobrar nos próximos quatro anos.
Além disso, a margem EBITDA de especialidades também pode ver um aumento substancial, potencialmente mais que dobrando. Espera-se que esse crescimento seja ainda mais apoiado por uma triplicação da margem EBITDA da Taro, uma parte do grupo de empresas da Sun Pharma. Juntos, esses fatores devem expandir a margem EBITDA consolidada da Sun Pharma em mais de 650 pontos base.
A expansão nas margens deve resultar em uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) do lucro por ação (EPS) core de 25%, excluindo gRevlimid, até o ano fiscal de 2027. A estimativa de EPS da UBS para esse período é 10% superior ao consenso. A firma também prevê que a Sun Pharma irá aprimorar seu pipeline de especialidades através da aquisição de novos ativos, apoiada por uma forte posição financeira com 2,3 bilhões de dólares em caixa e 1,5 bilhão de dólares em fluxo de caixa livre.
A UBS também apontou o lançamento iminente do Deuruxolitinib no próximo trimestre como um potencial catalisador para a Sun Pharma. O Deuruxolitinib é elogiado por seu perfil mais eficaz em comparação com medicamentos concorrentes.
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