Na sexta-feira, o UBS reafirmou sua posição positiva sobre as ações da Darden Restaurants, Inc. (NYSE:DRI), mantendo uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 188,00. O endosso segue o mais recente movimento estratégico da Darden para expandir seu portfólio ao adquirir a Chuy's, uma rede de restaurantes Tex-Mex de serviço completo. Esta aquisição marca a segunda da Darden no ano passado e aumentará sua contagem de marcas para dez.
A Darden deve concluir a aquisição até o segundo trimestre fiscal de 2025. A Chuy's opera 101 restaurantes em 15 estados, com mais de US$ 450 milhões em receita nos últimos doze meses.
A rede tem apresentado um crescimento consistente, com um aumento de 3% em 2023 e um aumento projetado de 6% em 2024, de acordo com as previsões do Consenso. O preço de compra da Darden de US$ 605 milhões se traduz em um EBITDA de 10,3 vezes nos últimos doze meses, que cai para 8,2 vezes ao contabilizar as sinergias almejadas.
Espera-se que a transação traga cerca de US$ 15 milhões em sinergias líquidas antes dos impostos até o final do ano fiscal de 2026, com um impacto neutro no lucro por ação do ano fiscal de 2025, excluindo despesas de fusão e aquisição estimadas entre US$ 50 e US$ 55 milhões. Até o ano fiscal de 2027, espera-se que as sinergias aumentem o lucro por ação em aproximadamente US$ 0,12 a US$ 0,15, aproximadamente um aumento de 1%.
Após o acordo, a Darden pretende manter sua alavancagem dentro da faixa alvo de 2,0 a 2,5 vezes, posicionando a empresa na extremidade inferior desse espectro pós-aquisição. As respostas iniciais dos investidores foram mistas, com alguns expressando preocupações sobre o tamanho da contribuição para os negócios da Darden, o preço de compra e o foco nos desafios atuais enfrentados pelas principais operações da Darden.
Em outras notícias recentes, a Darden Restaurants anunciou uma aquisição significativa da Chuy's Holdings por US$ 605 milhões, um movimento que adicionará os 101 restaurantes da Chuy's em 15 estados ao extenso portfólio da Darden. Espera-se que a aquisição seja neutra em relação ao lucro por ação da Darden para o ano fiscal de 2025. É importante observar que a empresa possui a liquidez necessária para financiar essa transação em dinheiro.
Apesar da aquisição estratégica da Darden, a Jefferies rebaixou as ações da Darden de Hold para Underperform, refletindo preocupações sobre os fundamentos de curto prazo da empresa. O rebaixamento é atribuído à potencial perda de participação de mercado e à diminuição dos benefícios do impacto da pandemia na capacidade do setor.
Na frente de ganhos, a Darden relatou um aumento de 8,6% nas vendas totais, para US$ 11,4 bilhões no ano fiscal de 2024, superando as expectativas. A empresa também relatou um lucro líquido diluído ajustado por ação de US$ 8,88. Olhando para o ano fiscal de 2025, a orientação de Darden inclui um crescimento das vendas no mesmo restaurante de 1% a 2% e um crescimento total das vendas impulsionado pelas vendas do mesmo restaurante e pelo crescimento de novos restaurantes.
Em outras notícias da empresa, a Darden passou por mudanças de liderança para aprimorar ainda mais o posicionamento de sua marca. O sucesso da empresa no ano passado é atribuído ao gerenciamento eficaz de custos e à integração bem-sucedida do Ruth's Chris Steak House. No entanto, Olive Garden, uma das marcas de Darden, experimentou vendas negativas no mesmo restaurante, apesar de superar os benchmarks do setor na contagem de hóspedes.
InvestingPro Insights
À luz da classificação de compra reafirmada do UBS na Darden Restaurants, Inc., é pertinente considerar métricas financeiras adicionais e os sentimentos dos analistas do InvestingPro. A Darden, com uma capitalização de mercado de US$ 17,05 bilhões, é negociada a uma relação P/L de 16,58, refletindo uma avaliação de mercado de seus ganhos. Apesar das preocupações com suas operações principais, a Darden demonstrou resiliência, mantendo o pagamento de dividendos por 30 anos consecutivos e aumentando seus dividendos nos últimos três anos, sinalizando confiança em sua estabilidade financeira.
As dicas do InvestingPro sugerem cautela, observando que 15 analistas revisaram suas expectativas de ganhos para baixo para o próximo período, e a empresa está negociando a uma alta relação P/L em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. Além disso, a ação está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode indicar uma oportunidade de valor potencial ou um sinal de desafios subjacentes. Para investidores que desejam se aprofundar nas finanças e perspectivas futuras de Darden, o InvestingPro oferece mais dicas e insights. Use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro + e acesse as 10 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para Darden Restaurants, Inc.
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