Na terça-feira, o UBS elevou a recomendação das ações da Aegon NV, listadas na Euronext Amsterdam e na Bolsa de Valores de Nova York, de Neutro para Compra. A firma estabeleceu um novo preço-alvo para a companhia de seguros em 6,55€, ligeiramente abaixo do alvo anterior de 6,65€.
O UBS prevê que a Aegon manterá sua estratégia de recompra de ações no futuro. A firma projeta recompras recorrentes de ações a partir de 2025, totalizando aproximadamente 300 milhões€ anualmente. Espera-se que essa medida resulte em um rendimento de 9% no ano fiscal de 2025 para a Aegon, acima da média do setor, mas consistente com outras seguradoras holandesas.
Além das projeções de longo prazo, o UBS vê uma oportunidade para a Aegon anunciar uma recompra especial de ações de cerca de 100 milhões€, aproximadamente 1% da capitalização de mercado da empresa, na apresentação dos resultados do terceiro trimestre de 2024 em 15 de novembro. Essa potencial recompra baseia-se na expectativa de que a Aegon terá concluído seu atual programa de recompra de ações de 200 milhões€ até então.
O UBS também abordou a possibilidade de a Aegon vender sua participação na ASR, outra companhia de seguros. A firma de análise não vê uma recompra de ações resultante de tal venda como algo que agregue valor.
No entanto, o UBS ainda vê potencial para um aumento adicional em relação ao seu cenário base se a Aegon conseguir reduzir o risco em seus ativos não essenciais nos Estados Unidos. A análise da firma sugere que essa redução de risco poderia melhorar ainda mais o perfil financeiro e o desempenho das ações da Aegon.
Em outras notícias recentes, a Aegon NV tem estado em destaque após a divulgação de seus resultados financeiros do primeiro semestre de 2024. Apesar das preocupações do mercado com o risco de mortalidade, a Aegon revisou para cima sua previsão de lucro operacional para o ano completo de 2024, agora esperando um lucro operacional entre 800 milhões€ e 900 milhões€.
Isso representa um aumento em relação à estimativa anterior de 700 milhões€ a 800 milhões€. A Berenberg manteve sua recomendação de Compra para a Aegon, apesar da recente volatilidade nos lucros.
A empresa também respondeu aos custos mais elevados de mortalidade reforçando suas reservas, alocando 400 milhões USD adicionais para futuros riscos de mortalidade nos EUA. Espera-se que essa medida estratégica reduza os custos de mortalidade em 50 milhões USD a cada semestre sob o lucro operacional das Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS).
Em meio a esses desenvolvimentos, a Aegon reportou um quadro financeiro misto durante sua teleconferência de resultados. A empresa experimentou uma diminuição de 8% no resultado operacional em comparação com o ano anterior, principalmente devido a sinistros de mortalidade desfavoráveis nos EUA e uma cobrança de 430 milhões€ de itens não operacionais. No entanto, os índices de solvência da Aegon melhoraram, e eles permanecem no caminho certo para atingir suas metas financeiras para 2025.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro acrescentam profundidade à posição otimista do UBS sobre a Aegon NV. A capitalização de mercado da empresa é de 10,32 bilhões USD, com um rendimento de dividendos de 4,73% de acordo com os dados mais recentes. Esse rendimento atrativo é complementado pelo crescimento consistente dos dividendos da Aegon, com um impressionante aumento de 37,55% nos últimos doze meses.
As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso da Aegon com os retornos aos acionistas, alinhando-se com as expectativas do UBS. A empresa tem recomprado agressivamente ações e aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos. Essa tendência apoia a projeção do UBS de recompras contínuas de ações e potenciais recompras especiais.
Embora a Aegon não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, com um resultado operacional negativo de 249,6 milhões USD, os analistas preveem que a empresa voltará à lucratividade este ano. Esse otimismo se reflete no desempenho das ações, com um robusto retorno total de 43,46% no último ano.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Aegon, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e das perspectivas futuras da empresa.
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