Na quarta-feira, o UBS rebaixou as ações da ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) de Compra para Neutro e reduziu o preço-alvo de €1.050 para €900. O ajuste ocorre em meio a expectativas de desaceleração na taxa de crescimento do lucro por ação (LPA) da empresa.Embora a ASML tenha se destacado no setor de tecnologia europeu, o UBS prevê que o LPA se expandirá a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 13% de 2025 a 2030, em comparação com o CAGR de 24% observado de 2018 a 2025.A firma sugere que a taxa de crescimento prevista justifica uma "normalização" dos múltiplos das ações da ASML em relação aos seus pares e médias históricas. Apesar de uma perspectiva sólida para 2025, o que implica pedidos robustos para o terceiro trimestre de 2024, espera-se que o foco mude para o período de 2026/27. O UBS prevê uma queda de 5-10% nas estimativas de consenso para o lucro antes de juros e impostos (EBIT) nos próximos anos.Vários fatores contribuem para essa perspectiva mais cautelosa. O UBS prevê um platô na intensidade da litografia nos setores de lógica e memória, com a participação da litografia no gasto total em equipamentos de fabricação de wafers projetada para cair de um pico de 30% em 2025 para 25% em 2027. Essa diminuição se deve em parte a uma mudança arquitetônica para a tecnologia gate-all-around (GAA) e uma potencial desaceleração nas adições de camadas de ultravioleta extremo (EUV) na fabricação de DRAM.Além disso, o UBS estima que as receitas provenientes de usos finais de inteligência artificial (IA) podem não ser suficientes para contrabalançar essas tendências, contribuindo apenas com 10-15% das receitas da ASML nos próximos três a cinco anos. A firma também observa riscos potenciais no mercado chinês, onde se espera que os gastos com litografia se normalizem.A China, responsável por 35% das receitas da ASML na estimativa de 2024, poderia enfrentar controles de exportação adicionais que impactam as vendas, particularmente para clientes de memória. O UBS prevê uma diminuição de 24% ano a ano nas receitas da China em 2025 e uma queda de 11% em 2026.Em outras notícias recentes, a ASML Holdings experimentou um notável aumento de 1,3% no setor de tecnologia. No entanto, a orientação de receita do terceiro trimestre da empresa ficou abaixo das estimativas de consenso, de acordo com a Wolfe Research. A firma manteve uma classificação de Superar para a ASML, sugerindo que a queda na receita se deveu a questões de timing e projetando uma melhora significativa na receita no segundo semestre de 2024.Enquanto isso, o Barclays elevou a classificação das ações da ASML Holding NV de Equalweight para Overweight, aumentando o preço-alvo de €930 para €1.150. O Barclays prevê um crescimento de 15% ano a ano para a ASML em 2026, após um crescimento projetado de 27% em 2025. A firma também antecipa um crescimento contínuo de dois dígitos para a ASML nos anos subsequentes, 2027 e 2028.Por outro lado, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) recentemente reportou resultados financeiros que superaram as previsões de consenso tanto para receita quanto para lucros. Apesar de um pequeno erro nas margens brutas para o segundo trimestre de 2024, a Needham reafirmou sua classificação de Compra para as ações da TSMC, mantendo um preço-alvo estável de $210,00.Em outros desenvolvimentos recentes, o Primeiro-Ministro Dick Schoof da Holanda expressou otimismo em relação às discussões com os Estados Unidos sobre novas restrições à exportação de equipamentos de semicondutores para a China. O resultado dessas conversas pode ter implicações significativas para a indústria de semicondutores, particularmente para empresas como a ASML que são centrais para a cadeia de suprimentos global.Por fim, os investidores estão monitorando de perto a divulgação dos dados do índice de preços ao consumidor da zona do euro, que podem influenciar as decisões de política monetária do Banco Central Europeu. Entre as ações específicas, o Jyske Bank, uma instituição financeira dinamarquesa, reportou um ganho de 2,1% após a divulgação de seus resultados do primeiro semestre.Insights do InvestingProÀ medida que o UBS ajusta sua posição em relação à ASML, dados em tempo real do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de $323,91 bilhões e um alto índice P/L de 43,37, a ASML está sendo negociada a um múltiplo de lucros significativo, indicando que os investidores têm altas expectativas para o desempenho futuro da empresa. Isso se alinha com a observação do UBS sobre a necessidade de normalização dos múltiplos das ações da ASML.A robusta margem de lucro bruto da empresa de 51,44% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, e uma margem de lucro operacional de 30,66%, refletem sua forte posição dentro da indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores, um fator também destacado pelas Dicas do InvestingPro. Além disso, a capacidade da ASML de manter pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos recente de 0,66%, sugere um compromisso em retornar valor aos acionistas em meio ao seu desempenho financeiro.As Dicas do InvestingPro revelam ainda que os analistas preveem que a ASML será lucrativa este ano, com um histórico de lucratividade nos últimos doze meses e um forte retorno na última década. Para os leitores interessados em uma análise mais profunda das métricas financeiras e perspectivas futuras da ASML, o InvestingPro oferece dicas e pontos de dados adicionais a serem considerados. Há 13 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a ASML que fornecem insights sobre os múltiplos de avaliação da empresa, níveis de dívida e revisões de analistas, que podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/ASML.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.