Na terça-feira, a Berenberg ajustou sua perspectiva para a United Internet (UTDI:GR), revisando o preço-alvo para EUR42 do anterior EUR43, enquanto manteve a classificação de Compra para a ação. A revisão segue a avaliação dos resultados do segundo trimestre dos componentes listados da empresa, 1&1 e IONOS.
O novo preço-alvo é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), que agora incorpora os dados financeiros mais recentes das duas subsidiárias. A análise sugere uma pequena redução no valor previsto das ações da United Internet. A avaliação da Berenberg inclui um desconto de conglomerado de 80%, que leva em conta a complexidade da estrutura de holding do grupo United Internet.
A firma observa que a complexidade da estrutura de holding pode ser simplificada por meio de ações estratégicas, como a aquisição das participações minoritárias na 1&1 e a distribuição da participação na IONOS entre os acionistas da United Internet. Apesar dos problemas identificados com a estrutura do grupo, a administração, liderada pelo CEO fundador Ralph Dommermuth, que também comanda a 1&1, reconheceu a necessidade de melhorias. O compromisso com a reestruturação, no entanto, parece flutuar com o progresso da construção da rede móvel da 1&1.
O ajuste do preço-alvo reflete as mais recentes percepções da Berenberg sobre o desempenho financeiro e as considerações estruturais da United Internet.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.