Webster Financial apresenta melhora no LPA para US$ 1,52 no 2º tri de 2025

Introdução e contexto de mercado

A Webster Financial Corporation (NYSE:WBS) apresentou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 17 de julho de 2025, revelando um desempenho melhorado em comparação ao trimestre anterior. As ações da empresa estão sendo negociadas com alta de 0,8% no pré-mercado a US$ 58,91, após a divulgação dos resultados que mostram lucros mais fortes e crescimento contínuo tanto em empréstimos quanto em depósitos.

A instituição financeira, que havia ficado abaixo das expectativas de lucro no 1º tri de 2025 com um LPA de US$ 1,30 contra os US$ 1,38 previstos, recuperou-se no 2º tri com lucro por ação diluído de US$ 1,52. Essa melhoria ocorre enquanto a empresa continua a navegar em um ambiente complexo de taxas de juros, mantendo fortes níveis de capital e melhorando as métricas de qualidade de ativos.

Destaques do desempenho trimestral

A Webster Financial reportou lucro líquido aplicável aos acionistas ordinários de US$ 251,7 milhões para o 2º tri de 2025, traduzindo-se em lucro por ação diluído de US$ 1,52. A empresa alcançou um retorno sobre ativos médios (ROAA) de 1,29% e um impressionante retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio (ROATCE) de 17,96%.

Conforme mostrado na seguinte visão abrangente do desempenho do trimestre:

O crescimento dos empréstimos permaneceu sólido em US$ 0,6 bilhão ou 1,2% em comparação ao trimestre anterior, que teria sido ainda mais forte em US$ 0,9 bilhão (1,6%) excluindo US$ 242 milhões em empréstimos transferidos para disponíveis para venda. Os depósitos totais cresceram US$ 0,7 bilhão (1,1%) em relação ao trimestre anterior, mantendo uma saudável relação empréstimo-depósito de 80,9%.

O índice de eficiência da empresa melhorou para 45,4%, uma queda de 0,4% em relação ao trimestre anterior, indicando maior eficiência operacional. As métricas de qualidade de ativos também mostraram melhora, com empréstimos em não acumulação caindo 5,3% e empréstimos comerciais criticados caindo 4,6% em comparação ao 1º tri de 2025. O índice de baixas líquidas ficou em 27 pontos-base.

Análise financeira detalhada

A demonstração de resultados da Webster Financial revelou receita líquida pré-provisão de US$ 370,1 milhões para o 2º tri de 2025. A receita líquida de juros totalizou US$ 621,2 milhões, embora a margem líquida de juros (NIM) tenha diminuído ligeiramente em 4 pontos-base para 3,44% em comparação ao trimestre anterior, principalmente devido a saldos de caixa mais elevados e spreads mais baixos.

A seguinte demonstração de resultados fornece uma comparação detalhada com o trimestre anterior:

O balanço patrimonial da empresa permanece forte, com ativos totais atingindo US$ 81,9 bilhões. A carteira de títulos estava em US$ 17,8 bilhões, enquanto os empréstimos totais eram de US$ 53,7 bilhões, compostos principalmente por empréstimos comerciais (US$ 42,7 bilhões) e empréstimos ao consumidor (US$ 11,0 bilhões). Os depósitos totais alcançaram US$ 66,3 bilhões, com depósitos transacionais representando US$ 19,2 bilhões e depósitos de serviços financeiros de saúde totalizando US$ 10,2 bilhões.

A qualidade dos ativos continua sendo um ponto forte para a Webster Financial, como evidenciado pelas seguintes métricas:

A provisão para perdas de crédito em empréstimos e arrendamentos aumentou ligeiramente para 1,35% do total de empréstimos, acima dos 1,34% no trimestre anterior. Este modesto aumento reflete a abordagem prudente da empresa para a gestão de riscos, mantendo cobertura apropriada para potenciais perdas de crédito.

Iniciativas estratégicas

A Webster Financial continua a se beneficiar de sua base de depósitos diversificada, que proporciona estabilidade e financiamento de baixo custo. O perfil de depósitos da empresa abrange múltiplas linhas de negócios, incluindo Consumer Bank/brio direct (42% do total de depósitos), Commercial Bank (24%), HSA Bank (14%), interSYNC (13%), Corporate (5%) e Ametros (2%).

O segmento de Serviços Financeiros de Saúde da empresa continua sendo um ponto forte particular, com as seguintes métricas de desempenho:

A carteira de imóveis comerciais da empresa parece bem administrada, com uma relação empréstimo-valor de 56% e uma relação de cobertura do serviço da dívida de 1,52. A carteira é diversificada entre tipos de propriedades e regiões geográficas, com métricas detalhadas a seguir:

A Webster Financial posicionou seu balanço para ser resiliente tanto em ambientes de taxas de juros crescentes quanto decrescentes. A empresa mantém uma carteira de hedge de US$ 5 bilhões, incluindo collars de taxa de juros de US$ 2,75 bilhões e swaps SOFR de taxa flutuante para fixa de US$ 2,25 bilhões, o que proporciona benefícios à receita líquida de juros em um ambiente de taxas decrescentes.

Posição de capital

A Webster Financial mantém fortes níveis de capital, bem acima dos requisitos regulatórios. O índice Common Equity Tier 1 (CET1) estava em 11,33% em 30 de junho de 2025, enquanto o índice de capital próprio tangível era de 7,46%. O valor contábil tangível por ação cresceu 3,4% em relação ao trimestre anterior, para US$ 35,13.

O gráfico a seguir ilustra a robusta posição de capital da empresa:

Durante o trimestre, a Webster Financial continuou seu programa de retorno de capital, recomprando 1,5 milhão de ações. Isso demonstra o compromisso da empresa em entregar valor aos acionistas enquanto mantém fortes níveis de capital.

Declarações prospectivas

Olhando para o futuro, a Webster Financial forneceu uma perspectiva positiva para o ano completo de 2025, projetando crescimento contínuo em métricas-chave. A empresa espera crescimento de empréstimos e depósitos de 4-5% para o ano inteiro, com receita líquida de juros projetada entre US$ 2,47 bilhões e US$ 2,50 bilhões, assumindo dois cortes de taxa pelo Federal Reserve durante o ano.

A perspectiva detalhada para 2025 é apresentada abaixo:

A empresa prevê que a receita não relacionada a juros ajustada estará na faixa de US$ 370 milhões a US$ 390 milhões para o ano inteiro. A administração permanece focada em manter um forte índice de eficiência enquanto continua a investir em iniciativas estratégicas para impulsionar o crescimento de longo prazo.

Conclusão

Os resultados do 2º tri de 2025 da Webster Financial demonstram uma melhoria significativa em relação ao trimestre anterior, com lucros mais fortes, crescimento contínuo de empréstimos e depósitos, e métricas de qualidade de ativos aprimoradas. O modelo de negócios diversificado da empresa, forte posição de capital e posicionamento estratégico para vários cenários de taxas de juros fornecem uma base sólida para desempenho contínuo.

Embora a ligeira compressão na margem líquida de juros mereça atenção, particularmente à luz dos cortes de taxa antecipados pelo Federal Reserve, a saúde financeira geral da empresa e as orientações futuras sugerem que a Webster Financial está bem posicionada para navegar no cenário econômico em evolução durante o restante de 2025.

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Apresentação completa: