2 ações disparam +59%, 4 sobem +25% em agosto; como este modelo de IA identifica?
Introdução e contexto de mercado
A Westport Fuel Systems Inc. (NASDAQ:WPRT) apresentou seus resultados do 2º tri 2025 em 11.08.2025, destacando sua transformação estratégica após a venda de seu segmento de veículos leves. As ações da empresa reagiram negativamente aos resultados, caindo 9,38% durante o horário regular de negociação e sofrendo uma queda adicional de 13,94% na pré-abertura do dia seguinte, refletindo preocupações dos investidores apesar das perspectivas otimistas da administração.
O fornecedor de sistemas de combustíveis alternativos está se reposicionando para focar em soluções de transporte comercial e tecnologia de alta pressão, operando em um mercado global de caminhões pesados que deve atingir 1,95 milhão de unidades em 2025. A apresentação da Westport enfatizou a posição da China como o maior mercado de GNL do mundo e observou um renascimento das soluções de gás natural nos mercados europeus e norte-americanos.
Destaques do desempenho trimestral
A Westport reportou uma receita de US$ 12,5 milhões no 2º tri 2025, abaixo dos US$ 14,1 milhões no mesmo período do ano passado, representando uma queda de 11%. No entanto, a empresa destacou que a Cespira, sua joint venture, gerou US$ 12,0 milhões adicionais em receita durante o trimestre.
Como mostrado no seguinte resumo de resultados financeiros:
Apesar da queda na receita, a Westport alcançou um lucro bruto de US$ 0,8 milhão (6% da receita) e melhorou seu EBITDA Ajustado para -US$ 1,0 milhão, comparado a -US$ 2,0 milhões no 2º tri 2024. A empresa reportou um prejuízo líquido de US$ 5,1 milhões das operações continuadas.
A melhoria no EBITDA Ajustado foi impulsionada principalmente pela redução nas despesas operacionais, como ilustrado neste detalhamento:
Análise de desempenho por segmento
O segmento de Controles e Sistemas de Alta Pressão da Westport experimentou uma queda de 19% na receita, caindo de US$ 3,6 milhões no 2º tri 2024 para US$ 2,9 milhões no 2º tri 2025. Mais preocupante foi o lucro bruto do segmento, que caiu 91% para apenas US$ 0,1 milhão, com a margem bruta despencando de 31% para 3%. A administração atribuiu esse declínio à desaceleração na indústria de hidrogênio e ao aumento nos custos de materiais.
O segmento de OEM para Veículos Pesados também enfrentou desafios, com a receita diminuindo 9% ano a ano para US$ 9,6 milhões e o lucro bruto caindo 46% para US$ 0,7 milhão. A empresa observou que a margem bruta contraiu de 12% para 7%, em parte devido ao suporte reduzido de fabricação para a Cespira.
Em contraste, a Cespira mostrou crescimento significativo de receita, aumentando de US$ 4,1 milhões no 2º tri 2024 (que refletia apenas um mês de operações) para US$ 12,0 milhões no 2º tri 2025. No entanto, o lucro bruto tornou-se negativo em -US$ 1,9 milhão em comparação com US$ 0,2 milhão no ano anterior, com a margem bruta caindo de 5% para -16%.
Iniciativas estratégicas e perspectivas
A Westport delineou seu foco renovado em fornecer soluções para várias aplicações usando combustíveis de emissão líquida zero e de baixo carbono. O roteiro estratégico da empresa mostra uma progressão das soluções de gás natural em 2025 para sistemas criogênicos e de alta pressão para hidrogênio até 2035.
Como ilustrado na apresentação de perspectivas da empresa:
As principais iniciativas estratégicas incluem a expansão da presença de mercado da Cespira, o aproveitamento de controles e sistemas de alta pressão para complementar a transição energética e a implementação de iniciativas financeiras para maximizar os benefícios econômicos para os stakeholders. A empresa também anunciou planos para transferir operações de fabricação da Itália para o Canadá e China no 3º tri 2025 para simplificar sua cadeia de suprimentos.
Impacto da venda do segmento de veículos leves
Um elemento central da transformação da Westport é a conclusão da venda de seu segmento de veículos leves, que proporcionou US$ 62,5 milhões (€53,6 milhões) em receitas líquidas. O detalhamento da transação mostra:
Espera-se que os recursos da venda fortaleçam o balanço da Westport e financiem iniciativas estratégicas de crescimento. Antes da venda, o segmento de veículos leves havia gerado US$ 76,4 milhões em receita no 2º tri 2025, um aumento de 10% em relação ao ano anterior, com um lucro bruto de US$ 15,1 milhões.
A posição de liquidez da empresa mostra o impacto das recentes mudanças operacionais:
O caixa diminuiu de US$ 14,8 milhões no 4º trimestre de 2024 para US$ 6,1 milhões no 2º tri 2025, principalmente devido aos US$ 5,6 milhões utilizados em atividades operacionais e uma contribuição de capital de US$ 4,2 milhões para a Cespira. No entanto, a dívida também diminuiu de US$ 6,8 milhões para US$ 4,9 milhões durante o mesmo período.
Reação do mercado e perspectivas dos analistas
Apesar da ênfase da administração na transformação estratégica e na melhoria do EBITDA Ajustado, os investidores reagiram negativamente aos resultados da Westport. As ações caíram 9,38% durante a negociação regular em 12.08.2025, com um declínio adicional de 13,94% na pré-abertura, levando o preço das ações para US$ 3,21.
De acordo com a análise do InvestingPro, as ações da Westport parecem subvalorizadas nos níveis atuais, negociando a apenas 0,42 vezes o valor contábil e situando-se 45% abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 6,20. No entanto, a pontuação geral de saúde financeira da empresa é classificada como "RAZOÁVEL", refletindo desafios contínuos no crescimento da receita apesar das melhorias operacionais.
O CEO Dan Sceli enfatizou a abordagem agnóstica de combustível da empresa, afirmando: "O HPDI é agnóstico quanto ao combustível, e o sistema no motor pode funcionar com qualquer um dos combustíveis, hidrogênio, todos os gases naturais." Ele também destacou os benefícios estratégicos da venda do segmento de veículos leves, permitindo que a Westport "se concentre em soluções para aplicações de mobilidade e industriais difíceis de descarbonizar."
À medida que a Westport continua sua mudança estratégica, os investidores estarão observando atentamente para ver se a empresa consegue traduzir suas melhorias operacionais e foco estratégico em crescimento sustentável de receita e lucratividade nos próximos trimestres.
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Apresentação completa: