William Blair mantém perspectiva positiva para as ações da ResMed em meio a projeções de crescimento

Na terça-feira, a William Blair manteve a classificação Outperform para a ResMed (NYSE:RMD), uma empresa de equipamentos médicos especializada em produtos para distúrbios respiratórios do sono. A firma prevê um aumento significativo no número de pacientes com apneia do sono e usuários de CPAP, impulsionado pelas tendências em GLP-1s e avanços tecnológicos, esperando que esse aumento comece já em 2025.

De acordo com as projeções da administração, as estimativas atuais de consenso para o crescimento da ResMed podem estar subestimadas em 50-150 pontos base. Essa subestimação, combinada com a potencial expansão das margens, poderia resultar em um crescimento de dois dígitos no resultado final da empresa nos próximos três a cinco anos.

As ações da ResMed tiveram um aumento de quase 40% no último ano, reforçando a confiança da administração na força do mercado e no impacto positivo dos GLP-1s em seus negócios. Essa confiança é apoiada por uma meta-análise que abrange mais de 811.000 pacientes, sugerindo que os GLP-1s poderiam servir como um vento favorável. Isso marca uma mudança em relação à postura do ano anterior, quando a administração esperava que os GLP-1s tivessem um efeito neutro na empresa.

A equipe de gestão da ResMed agora está focada no potencial de um aumento significativo no número de pacientes, estimulado pela maior conscientização e possível expansão da indicação dos GLP-1s para o tratamento da apneia do sono. Eles preveem que o tratamento padrão possa evoluir para incluir tanto a terapia com GLP-1s quanto com CPAP em conjunto.

A perspectiva otimista da ResMed é baseada na premissa de que o aumento do reconhecimento da apneia do sono levará a uma 'explosão de pacientes potenciais'. Espera-se que esse crescimento no número de pacientes seja um resultado direto das tendências crescentes no uso de GLP-1 e dos avanços tecnológicos, que provavelmente impactarão o padrão de cuidados na área.

Em outras notícias recentes, a ResMed Inc. reportou resultados robustos para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024, com um aumento de 9% na receita do grupo, atingindo $1,22 bilhão. O crescimento da empresa foi principalmente impulsionado por fortes vendas de máscaras nos Estados Unidos e um mix de produtos favorável.

Apesar do aumento nos custos de frete e potenciais impactos nas margens, a margem bruta do trimestre aumentou 338 pontos base em comparação com o período correspondente anterior, atingindo 59,1%. No entanto, analistas da CLSA e RBC Capital expressaram cautela em relação ao crescimento mais fraco dos dispositivos e incertezas em torno da concorrência de longo prazo no mercado.

A CLSA aumentou o preço-alvo para a ResMed para AUD35,00, mantendo a classificação Outperform para as ações da empresa. Por outro lado, a RBC Capital atualizou sua perspectiva sobre a ResMed, aumentando o preço-alvo para AUD206,00, mantendo a classificação Sector Perform. As revisões de ambas as firmas refletem os desenvolvimentos recentes e o forte desempenho da empresa no quarto trimestre.

A ResMed também reportou um aumento de 10% em seu dividendo trimestral aos acionistas. A empresa reduziu sua dívida em $300 milhões e recomprou 232.000 ações por $50 milhões. Olhando para o futuro, a ResMed planeja investir em pesquisa e desenvolvimento, buscar aquisições e continuar seu programa de recompra de ações.

Insights do InvestingPro

À medida que a ResMed (NYSE:RMD) continua a capturar a atenção do mercado com suas perspectivas de crescimento, métricas financeiras chave do InvestingPro fornecem uma imagem mais clara da posição atual da empresa. A capitalização de mercado da ResMed é robusta, em $35,21 bilhões, refletindo sua presença significativa na indústria de equipamentos médicos. O índice P/L da empresa, uma medida do preço atual de suas ações em relação aos seus ganhos por ação, é de 34,65, sugerindo que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelo seu potencial de ganhos.

As Dicas do InvestingPro destacam que a ResMed tem um histórico louvável de aumento de dividendos por 12 anos consecutivos, indicando um retorno confiável para investidores focados em renda. Além disso, dois analistas revisaram recentemente suas expectativas de ganhos para cima para o próximo período, sinalizando confiança no desempenho financeiro da empresa. Vale notar que a ResMed opera com um nível moderado de dívida, o que pode proporcionar flexibilidade financeira na busca de iniciativas de crescimento.

O InvestingPro oferece uma riqueza de insights adicionais, com 15 Dicas do InvestingPro disponíveis para aqueles interessados em uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da ResMed. Essas dicas, juntamente com métricas em tempo real, podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/RMD, oferecendo informações valiosas para investidores considerando esta ação.

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