Na sexta-feira, a Wolfe Research manteve sua classificação Peerperform para as ações da LGI Homes (NASDAQ:LGIH). A postura da empresa reflete uma perspectiva cautelosa devido à atual acessibilidade reduzida no mercado imobiliário, que afeta significativamente a base de clientes principais da LGI Homes. As ações da LGI Homes estão atualmente sendo negociadas a uma avaliação abaixo da média histórica do setor.
A nota de pesquisa destacou que a LGI Homes está sendo negociada a 1,0 vezes a estimativa de valor contábil da empresa para 2024. Essa avaliação marca um desconto substancial em comparação com a média histórica de 2,0 vezes. A análise da Wolfe Research sugere que uma projeção de retorno sobre ativos (ROA) de 6,3% para a LGI Homes em 2024 normalmente justificaria um múltiplo de valor contábil de 1,3 vezes para construtores de pequena e média capitalização.
Apesar da avaliação atraente em comparação com os números históricos, a Wolfe Research opta por uma posição neutra sobre o patrimônio. A empresa cita preocupações com o impacto de um ambiente desafiador de acessibilidade no segmento de clientes sensíveis ao pagamento da LGI Homes. Além disso, a Wolfe Research observa que a alavancagem da LGI Homes é maior do que a de seus pares, o que aumenta a lógica por trás da decisão de não alterar a classificação.
A LGI Homes é especializada na construção de casas que atendem a compradores iniciantes e iniciantes, um grupo demográfico particularmente sensível a mudanças na acessibilidade. O mercado imobiliário tem experimentado um aperto na acessibilidade devido ao aumento das taxas de hipoteca e aumentos sustentados de preços, o que pode diminuir a demanda entre os compradores em potencial.
A classificação Peerperform indica que a Wolfe Research espera que as ações da LGI Homes tenham um desempenho em linha com as ações de outras empresas do setor. Essa perspectiva é baseada na análise das finanças e da posição de mercado da empresa em relação aos pares do setor e em fatores econômicos mais amplos que afetam o mercado imobiliário.
Em outras notícias recentes, a LGI Homes divulgou resultados robustos no primeiro trimestre de 2024, com um aumento significativo nas entregas em domicílio, receita e margens brutas. A empresa entregou 1.083 casas a um preço médio de venda acima de US$ 360.000, resultando em receita total de US$ 391 milhões. A margem bruta da LGI Homes no trimestre foi de 23,4%, com uma margem bruta ajustada de 25,3%, marcando uma melhoria em relação ao ano anterior.
A empresa também expandiu suas comunidades ativas em 21% em relação ao ano anterior, totalizando 120. Essa expansão estratégica faz parte da trajetória de crescimento da LGI Homes, com o objetivo de fechar entre 7.000 e 8.000 casas durante todo o ano a um preço médio de venda que varia de US$ 350.000 a US$ 360.000.
Esses desenvolvimentos recentes mostram uma tendência positiva nas vendas e leads, principalmente em fevereiro e março, contribuindo para um aumento nos pedidos líquidos e na carteira de pedidos. A LGI Homes espera manter margens brutas históricas e está a caminho de atingir sua meta de 150 comunidades até o final do ano, apesar de antecipar um aumento nos custos de publicidade. A empresa continua a comprar seletivamente terrenos para desenvolvimento nos Estados Unidos, indicando uma forte demanda por LGI Homes.
InvestingPro Insights
À luz da classificação Peerperform da Wolfe Research para a LGI Homes (NASDAQ:LGIH), uma análise mais detalhada das finanças e do desempenho das ações da companhia através das lentes do InvestingPro oferece informações adicionais. A capitalização de mercado da LGI Homes atualmente é de aproximadamente US$ 2,08 bilhões, e as ações estão sendo negociadas a uma relação preço/lucro (P/L) de 11,1, que está abaixo da relação P/L ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indicando uma ação potencialmente subvalorizada. Além disso, o crescimento da receita da empresa permanece modesto em 0,73% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024.
Além disso, as dicas do InvestingPro sugerem que, embora a LGI Homes opere com uma carga de dívida significativa, os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, fornecendo uma perspectiva positiva sobre a lucratividade. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, o que pode indicar uma posição financeira estável no curto prazo. Esses fatores, combinados com o fato de que a LGI Homes está sendo negociada perto de sua baixa de 52 semanas e experimentou considerável volatilidade de preços, podem apresentar uma oportunidade única para os investidores.
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