Na terça-feira, a Wolfe Research reiterou sua classificação de Outperform para as ações da WESCO International (NYSE: WCC), mantendo o preço-alvo de 202,00 USD. O comentário da firma destacou o potencial da WESCO de alcançar uma alavancagem operacional de dois dígitos médios se conseguir crescer sua receita acima das taxas de inflação.
Este crescimento depende de mudanças positivas em segmentos de mercado como utilidades e banda larga, que oferecem margens acima da média, e da expectativa de que a empresa esteja se aproximando de um estado estável em seus investimentos digitais.
A firma de pesquisa delineou uma trajetória para a WESCO, sugerindo que a empresa poderia atingir uma margem EBITDA de cerca de 8% até 2027, o que considera razoável, e potencialmente ultrapassar 10% após 2030.
O analista observou a abordagem inesperadamente agressiva da empresa em relação a fusões e aquisições, particularmente nos setores de software e serviços, o que poderia introduzir alguma confusão estratégica entre os investidores. No entanto, essas aquisições são vistas como administráveis e poderiam se integrar bem às operações existentes da WESCO.
O relatório também comentou sobre a possibilidade da WESCO atingir um rendimento de fluxo de caixa livre de 13% até 2027, traduzindo-se em lucros por ação (EPS) entre 20 e 25 USD. A Wolfe Research expressou preferência por um compromisso mais pronunciado com a recompra de ações para solidificar a confiança dos investidores e sugeriu que limites mais firmes em torno da meta de alavancagem de 1,5-2,5 vezes seriam benéficos até que a empresa atinja um nível de margem mais alto.
Olhando para o futuro, a firma antecipa que um retorno ao crescimento, ainda que em dígitos baixos, a partir do quarto trimestre de 2024 poderia servir como um catalisador significativo para a empresa.
A Wolfe Research ajustou sua previsão de EPS para 2025 para uma faixa de 12,50 a 14,50 USD, com base em um crescimento de vendas core de 1-4%, o que coloca as ações da WESCO em aproximadamente 12 vezes o EPS e o fluxo de caixa livre projetados no ponto mais baixo.
A conclusão é que o perfil de risco/recompensa permanece favorável enquanto a WESCO navega por este período de estabelecimento de uma base mais forte para o crescimento.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da WESCO International oferecem contexto adicional à perspectiva otimista da Wolfe Research. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da WESCO é de 8,26 bilhões USD, com um índice P/L de 12,72, alinhando-se de perto com as estimativas de avaliação da Wolfe Research. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 21,95 bilhões USD, com uma margem de lucro bruto de 21,55%, indicando uma base financeira sólida.
As Dicas do InvestingPro destacam que a WESCO tem recomprado agressivamente suas ações, o que aborda a sugestão da Wolfe Research para recompras de ações mais pronunciadas para aumentar a confiança dos investidores. Além disso, o alto rendimento para os acionistas da empresa e o forte retorno nos últimos cinco anos apoiam a perspectiva positiva de longo prazo apresentada no artigo.
Vale notar que os ativos líquidos da WESCO excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira à medida que persegue estratégias de crescimento e potenciais aquisições mencionadas no relatório. Embora os movimentos do preço das ações sejam descritos como bastante voláteis, isso poderia apresentar oportunidades para investidores alinhados com a posição otimista da Wolfe Research.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a posição de mercado e a saúde financeira da WESCO.
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