Demanda constitucionalmente impossível dos EUA barra negociações sobre tarifaço, diz Haddad
Introdução e contexto de mercado
A Xponential Fitness Inc (Nova York:XPOF) apresentou seus resultados financeiros do 2º tri de 2025 em 07.08.2025, destacando um retorno à lucratividade apesar de uma leve queda na receita. A franqueadora de fitness boutique, que vem passando por mudanças estratégicas significativas, relatou melhoria nas margens e crescimento contínuo nas vendas do sistema.
No entanto, a reação inicial do mercado parece negativa, com as negociações pré-mercado mostrando uma queda de 21,08% para US$ 7,60, sugerindo que os investidores podem ter esperado resultados mais fortes ou estão preocupados com outros aspectos do desempenho da empresa.
Este trimestre marca uma mudança significativa em relação ao 1º tri de 2025, quando a empresa reportou um prejuízo líquido de US$ 2,7 milhões. A apresentação também introduziu Mike Nuzzo como CEO, trazendo mais de 25 anos de experiência em empresas como Eyemart Express, Petco e GNC.
Destaques do desempenho trimestral
A Xponential Fitness reportou vendas no sistema de US$ 474 milhões na América do Norte para o 2º tri de 2025, representando um aumento de 12% em relação ao ano anterior. O volume médio por unidade (AUV) da empresa atingiu US$ 659.000, um aumento de 3% em comparação com o mesmo período do ano passado.
Como mostrado nas seguintes métricas operacionais principais:
O total de membros cresceu para 863.000, um aumento de 8% em relação ao ano anterior, enquanto as vendas nas mesmas lojas mostraram um crescimento modesto de 1%. Locais abertos há mais de 36 meses tiveram desempenho ligeiramente melhor, com crescimento de 2% nas vendas das mesmas lojas.
Apesar do crescimento nas vendas do sistema e no número de membros, a receita diminuiu ligeiramente para US$ 76 milhões, uma queda de 1% em comparação com o 2º tri de 2024. No entanto, o EBITDA Ajustado aumentou significativamente para US$ 28 milhões, representando uma melhoria de 14% em relação ao ano anterior e uma expansão de margem de 32% para 37%.
De uma perspectiva global, a Xponential continuou sua expansão, alcançando 3.327 estúdios em todo o mundo (um aumento de 7%) e 6.344 licenças (um aumento de 4%).
Iniciativas estratégicas
A apresentação da Xponential destacou várias iniciativas estratégicas implementadas desde o seu Dia do Analista. A empresa concluiu seus esforços de racionalização de marcas com as alienações da Rumble e CycleBar, permitindo que se concentrasse em seu portfólio principal de marcas.
A empresa agora está concentrada em quatro marcas principais: Club Pilates, Pure Barre, YogaSix e StretchLab. Cada marca tem focos estratégicos específicos, desde estratégias aprimoradas de monetização para o Club Pilates até novas ofertas projetadas para aumentar o engajamento e a retenção para o StretchLab.
Um desenvolvimento significativo é a transformação do varejo através de uma parceria com a Fit Commerce. Esta iniciativa terceiriza o negócio de varejo atacadista da Xponential, fornecendo uma estratégia de baixo capital e maior margem com comissões mínimas garantidas de US$ 50 milhões ao longo de um contrato de cinco anos.
Iniciativas adicionais incluem testes de alongamento não assistido e soluções tecnológicas para o StretchLab, implantação de equipes de operações de campo e implementação de iniciativas relacionadas a franqueados para melhorar o desempenho em toda a rede.
Análise financeira detalhada
A demonstração de resultados da Xponential mostra uma melhoria dramática na lucratividade. A empresa reportou lucro líquido de US$ 1,35 milhão para o 2º tri de 2025, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 14,34 milhões no 2º tri de 2024. O lucro operacional também melhorou significativamente para US$ 14,82 milhões, de um prejuízo de US$ 3,09 milhões no ano anterior.
Em base ajustada, o desempenho da empresa foi ainda mais forte. O lucro líquido ajustado atingiu US$ 14,51 milhões, em comparação com apenas US$ 29.000 no 2º tri de 2024. Isso se traduziu em lucro por ação ajustado de US$ 0,26, uma melhoria substancial em relação ao prejuízo de US$ 0,04 por ação no mesmo período do ano passado.
A reconciliação para o EBITDA Ajustado mostra que a empresa alcançou US$ 28,1 milhões no 2º tri de 2025, representando uma margem de 37%, em comparação com US$ 24,69 milhões (margem de 32%) no 2º tri de 2024.
Declarações prospectivas
Para o ano fiscal completo de 2025, a Xponential forneceu orientação que inclui:
- 170-190 novas aberturas de estúdios globalmente
- Vendas do sistema (América do Norte) de US$ 1,78-1,8 bilhão
- Receita de US$ 300-310 milhões
- EBITDA Ajustado de US$ 106-111 milhões
Esta orientação reflete a mudança estratégica da empresa após as alienações da CycleBar e Rumble. Ao comparar com os números de 2024, excluindo essas marcas, a orientação sugere crescimento contínuo nas vendas do sistema e no EBITDA Ajustado, embora a receita deva permanecer relativamente estável.
A transição da empresa de uma organização focada em vendas para uma que prioriza o crescimento de longo prazo parece estar produzindo resultados positivos iniciais em termos de lucratividade, embora o crescimento da receita continue sendo um desafio. A queda significativa nas negociações pré-mercado sugere que os investidores podem estar preocupados com a ligeira queda na receita, apesar da melhoria no resultado final, ou podem ter tido expectativas mais altas para a orientação da empresa.
À medida que a Xponential continua a implementar suas iniciativas estratégicas e a se concentrar em suas marcas principais, os investidores estarão observando atentamente para ver se a lucratividade melhorada pode ser sustentada enquanto retorna ao crescimento da linha superior nos próximos trimestres.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: