Investing.com - Prestes a fechar o segundo trimestre de 2023, os especialistas já adiantam suas previsões para o período seguinte. É o caso da BlackRock (NYSE:BLK), que diz que este é "um momento emocionante para os selecionadores de ações".
Conforme explicado pelo gerente em seu relatório sobre as perspectivas para os mercados de ações no terceiro trimestre, "os ganhos da empresa foram notavelmente resilientes no primeiro semestre de 2023, mas a turbulência macroeconômica está aumentando a distância entre vencedores e perdedores e criando avaliações atraentes oportunidades para investidores."
"A primeira metade do ano foi positiva para as ações europeias. Isso ocorreu em um cenário de inflação persistente, aumento das taxas de juros e temores de recessão, demonstrando a importância, em nossa opinião, de permanecer investido em ações, em vez de tentar controlar timing do mercado", explica Helen Jewell, vice-CIO da BlackRock Fundamental Equities, EMEA.
"Nossa visão para o segundo semestre de 2023 é de rendimentos mais estáveis, à medida que o choque das taxas de juros mais altas se espalha para as economias. Esses aumentos rápidos das taxas podem levar a recessões, e dados oficiais mostram que, de fato, a Alemanha entrou em uma recessão leve no primeiro trimestre", acrescenta Jewell.
Razões para otimismo
A BlackRock aponta 2 razões pelas quais os investidores do mercado de ações devem permanecer positivos. “Primeiro, mesmo que as economias contraiam, acreditamos que as recessões podem ser mais rasas do que vimos após a Grande Crise Financeira, com crescimento nominal, que não é ajustado pela inflação, acima de zero. Acreditamos que pode ser um ambiente propício para ações. Em segundo lugar, esperamos que a desaceleração do crescimento e a rigidez da inflação levem a uma maior dispersão entre as empresas."
O gráfico abaixo mostra como a diferença entre vencedores e perdedores aumentou entre as ações globais desde o fim da era pós-Crise Financeira Global (GFC) de taxas mínimas, e recentemente escrevemos sobre como isso aconteceu na temporada de ganhos do primeiro trimestre da Europa. Isso apresenta oportunidades para gerentes ativos gerarem retornos de investimento atraentes, em nossa opinião, mesmo que o mercado mais amplo permaneça estável.
"Achamos que é sensato posicionar-se com cautela em carteiras com uma mistura de ações defensivas de qualidade que podem fornecer retornos consistentes durante turbulências econômicas e ações cíclicas cujas avaliações podem estar refletindo uma recessão profunda e desinflacionária do tipo que vimos após o GFC." , em vez das recessões superficiais que pensamos serem mais prováveis, onde o crescimento nominal pode ser positivo", conclui Helen Jewell.