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Investing.com - Uma queda mais profunda do EUR/USD poderia desencadear liquidações substanciais por parte dos consultores de negociação de commodities (CTAs), de acordo com o mais recente Monitor de Fluxos Sistemáticos do Bank of America (NYSE:BAC) (BofA).
O relatório mostra que os CTAs permanecem totalmente comprados em EUR/USD, com força de tendência avaliada em 100% em modelos de curto, médio e longo prazo.
No entanto, o BofA sinaliza um gatilho importante de queda em 1,1519, sugerindo que uma quebra abaixo desse nível poderia provocar vendas sistemáticas.
A força recente do dólar já começou a pressionar posições concentradas. O BofA observa que alguns de seus "modelos de seguimento de tendência mais avessos ao risco" abandonaram posições compradas exageradas em GBP, e vê potencial para uma capitulação mais ampla no mercado de câmbio se o rali do dólar persistir.
O próximo gatilho de liquidação de CTAs para GBP/USD está em 1,3243.
Em contraste, enquanto a posição comprada no peso mexicano (MXN) permanece exagerada, o BofA indica que as liquidações estão "mais distantes".
Os modelos também mostram posições vendidas em dólar versus AUD e CAD, com posicionamento misto contra o iene (JPY). Olhando para frente, o BofA espera que os seguidores de tendência "comprem USD contra JPY e CAD".
Em ações, os CTAs aumentaram posições compradas nos EUA à medida que o S&P 500 e o Nasdaq 100 atingiram novos máximos históricos.
O BofA vê posicionamento consensual comprado em todos os horizontes de tendência nos futuros do Nasdaq-100, observando que isso aumenta o risco de reversões bruscas.
"Nosso gatilho de liquidação do NASDAQ mais próximo ainda está mais de 2% abaixo do fechamento de sexta-feira, com vendas acelerando a 5% abaixo do máximo do índice", disse o relatório.
Em outros mercados, os CTAs continuaram comprando cobre da CME após ganhos de preço relacionados a tarifas, enquanto uma divergência com o cobre da LME poderia levar a vendas na próxima semana.
Na renda fixa, os sinais de tendência enfraqueceram, e o BofA relata que os CTAs permanecem vendidos em futuros do Tesouro americano de 30 anos e Bunds, mas comprados em títulos do governo chinês, onde algumas vendas são esperadas na próxima semana.
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