Investing.com – A EQI iniciou a cobertura de Hapvida (BVMF:HAPV3) e Rede D'Or (BVMF:RDOR3), ambas do setor de saúde, com recomendação neutra.
Para Hapvida, que atua no segmento de saúde suplementar, com planos de saúde e odontologia, o preço-alvo é de R$5,00 para dezembro de 2023. Segundo a EQI, a recomendação está de acordo com a tese de que o modelo de negócio verticalizado, focado em custo e ticket mais acessível, estaria em prova devido à alta da sinistralidade, “se aproximando dos demais players e trazendo a necessidade de aumento do ticket. Além disso, a companhia apresenta um elevado grau de alavancagem”.
Já em relação à Rede D'Or, maior rede integrada de cuidados em saúde no Brasil, com hospitais próprios e clínicas, além do plano de saúde após a compra da SulAmérica (BVMF:SULA11), o preço-alvo é de R$36. Para a EQI, com a expansão e consolidação dos serviços hospitalares tornaram mais elevada a alavancagem operacional, e, assim o risco financeiro.
“As companhias terão que elevar os tickets e realizar uma integração sem interrupções para conseguir recuperar margens sem impactar a base de vidas”, reforçam os analistas da EQI.
Às 10h46 (de Brasília), as ações da Rede D'Or recuavam 1,80%, a R$31,64, enquanto as da Hapvida apresentavam elevação de 1,39%, a R$4,38.