Por Senad Karaahmetovic
Os analistas da Evercore ISI, liderados por Amit Daryanani, refletiram sobre as perspectivas da IBM (NYSE:IBM) (BVMF:IBMB34) potencialmente tentar replicar o acordo da Red Hat, que provou ser um sucesso, apesar de um preço de US$ 34 bilhões.
Daryanani lembrou aos investidores que a IBM fez mais de 25 negócios de M&A nos últimos 2 anos, no valor de mais de US$ 4 bilhões.
"Não achamos isso surpreendente, pois as aquisições fazem parte do modelo financeiro de médio prazo da IBM (crescimento de receita de um dígito médio em moeda constante com fusões e aquisições contribuindo com 1-2 pontos para o crescimento)", disse Daryanani em nota ao cliente.
No entanto, a IBM ainda pode optar por fazer um grande acordo de M&A para impulsionar seu crescimento de receita, bem como tentar transformar fundamentalmente seus negócios. A esse respeito, a empresa poderia dedicar até US$ 30 bilhões para o negócio certo, embora a administração tenha indicado que esse número pode estar mais próximo de US$ 20 bilhões.
"As empresas de tecnologia de maior crescimento foram reclassificadas para baixo desde o início do ano; com os múltiplos de avaliação se tornando mais atraentes em relação a um ano atrás, achamos que poderia fazer sentido para a IBM olhar para as fusões e aquisições como uma forma de impulsionar a aceleração da receita e/ou ainda mais transformar seus negócios. Dado o sucesso da aquisição da RHT, achamos que um grande negócio transformador em potencial pode ser visto positivamente pelos investidores", acrescentou o analista.
A tela de Evercore ISI de empresas de mercado público que poderiam ser adquiridas pela IBM resultou em cerca de 80 resultados. Por exemplo, empresas como Zscaler, Okta, DocuSign, RingCentral, MongoDB e Gitlab, todas encontraram estão na lista de potenciais alvos de M&A para a IBM.