Por Sam Boughedda
O analista da BMO Capital Markets, Keith Bachman, rebaixou o preço-alvo da Microsoft (BVMF:MSFT34)(NASDAQ:MSFT) de US$ 345 para US$ 305 por ação em uma nota emitida aos clientes na sexta-feira.
O analista disse que estava reduzindo as perspectivas de receita no trimestre de junho e no ano fiscal de 2023 devido a efeitos cambiais adversos, mas manteve a projeção de crescimento de receita em moeda constante.
“Em vista dos obstáculos macro, como fraqueza no mercado de PCs, acreditamos que nossas projeções em moeda constante são razoáveis, embora acreditemos que os resultados futuros da MSFT possam sofrer menos tensão para a alta do que nos trimestres recentes. No entanto, dada a profundidade e amplitude do portfólio da MSFT, em conjunto com o atual valuation, acreditamos que a MSFT segue merecendo uma classificação de outperform [acima da média]”, afirmou Bachman.
A BMO rebaixou suas estimativas para o trimestre de junho e o ano fiscal de 2023, de modo a refletir os obstáculos cada vez maiores no câmbio.
“Acreditamos que os obstáculos provenientes de efeitos cambiais aumentaram desde a atualização fornecida pela MSFT nesse quesito no início de junho. No entanto, acreditamos que tais efeitos na empresa já são bem conhecidos pelos investidores, embora não estejam totalmente refletidos nas estimativas de Wall Street, principalmente para o ano fiscal de 2023”, disse o analista. “Acreditamos que o mercado de PCs continuará se enfraquecendo, o que levanta questionamentos quanto à possibilidade de recuos na receita com Windows OEM Non-Pro e Surface no ano fiscal de 2023, em nossa visão”.
Bachman também afirmou que, depois de trabalhar com a equipe de semicondutores da companhia, acredita que as remessas totais recentes de ODM de notebooks foram mais brandas do que a expectativa, e “verificações de canal indicaram que a fraqueza se disseminou no mercado comercial”.