Investint.com – Após o anúncio da criação de uma joint-venture da Oncoclínicas (BVMF:ONCO3) com a Porto Seguro (BVMF:PSSA3), sem valores anunciados para a transação, o banco Goldman Sachs (NYSE:GS) afirmou em relatório enviado aos clientes e ao mercado que a parceria representa um ponto estratégico positivo, podendo gerar ganhos de escala. A conclusão da operação divulgada nesta segunda-feira, 19, está sujeita à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), órgão antitruste brasileiro.
Segundo os analistas Gustavo Miele e Emerson Vieira, a execução deve ser suave, tendo em vista a experiência da Oncoclínicas neste modelo. Além disso, a companhia ganharia exposição a um tráfego relevante de pacientes, em torno de 400 mil beneficiários, em regiões de São Paulo em Brasília, com forte concorrência. Os analistas ainda avaliam que a iniciativa possui potencial de expansão para todo o país e reduz a exposição a cooperativas médicas como Unimed.
O Goldman Sachs não espera impacto marginal na alavancagem da empresa no curto prazo. Porém, o relatório aponta para perspectiva de investimentos adicionais em ambulatórios ou centros voltados ao tratamento de câncer. Entre os potenciais riscos da companhia, os analistas apontam competição acirrada com hospitais e para realização de M&As, assim como piores condições para compra de medicamentos e taxas de juros mais elevadas, podendo limitar o caixa.
O Goldman Sachs possui recomendação de compra para as ações da Oncoclínicas, com preço-alvo de R$12.
Já relatório da XP Investimentos (BVMF:XPBR31) reforça que a parceria quase dobra o número de beneficiários de planos de saúde em acordos de preferência ou exclusividade, considerando que a Porto Seguro conta com mais de 72% de seus beneficiários na microrregião de São Paulo. A medida pode abrir portas para mais parcerias no futuro “Consideramos o anúncio como positivo para a Oncoclínicas, mas acreditamos que tenha uma representatividade pequena para o negócio como um todo”, concluem os analistas Rafael Barros e Raphael Elage.
A XP possui recomendação de compra para os papéis, com preço-alvo de R$18,7.
Às 11h40, as ações da Oncoclínicas apresentavam alta de 4,85%, a R$7,14.