Investing.com – Em relatório divulgado aos clientes e ao mercado nesta sexta-feira, 21, o BTG (BVMF:BPAC11) apontou um potencial de valorização de quase 90% para as ações da Petrorecôncavo (BVMF:RECV3) em relação ao preço de fechamento anterior. Segundo o banco, mesmo que não haja fusões e aquisições na companhia, ainda haveria espaço para ganhos orgânicos, além de pagamentos de dividendos.
Às 14h15 (de Brasília), as ações disparavam 6,62%, a R$21,91.
De acordo com os analistas Pedro Soares e Thiago Duarte, supondo que a companhia distribua 50% do lucro em dividendos e mantenha alavancagem abaixo de 0,5x dívida líquida/Ebitda, a projeção é de distribuição de US$105 milhões e US$ 203 milhões em 2023 e 2024, com rendimentos de 8% e 16%, respectivamente.
A verticalização traz resiliência, no entendimento do banco. “Estamos cada vez mais confiante de que a estratégia de ter mais sondas de perfuração próprias no portfólio e a construção de inúmeras bases de apoio e manutenção trará mais agilidade e eficiência ao mesmo tempo em que traz flexibilidade de investimento”.
Para os analistas, o case da companhia é muito convincente, mesmo com últimos meses de incertezas em torno do capex, ruídos com imposto de exportação e produção de petróleo e gás abaixo da média. “O risco reside na estagnação dos preços do petróleo, o que poderia impedir uma reclassificação da ação mais rápida”.
Dessa forma, o BTG reforçou a recomendação de compra para os papéis, com preço-alvo de R$39.