BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Investing.com — Aqui estão os maiores movimentos de analistas na área de inteligência artificial (IA) desta semana.
Os assinantes do InvestingPro sempre têm acesso prioritário aos comentários de analistas sobre IA que movimentam o mercado. Faça o upgrade hoje!
Jefferies reduz projeções para Apple, mas eleva recomendação após queda recente
A Jefferies elevou a recomendação da Apple Inc (NASDAQ:AAPL) para Hold (Manter) de Underperform (Vender), citando um ponto de entrada mais favorável após a recente queda das ações.
Ao mesmo tempo, a corretora reduziu seu preço-alvo para US$ 167,88 de US$ 202,33 e cortou estimativas de remessas de iPhone, receita e lucro por ação (LPA) até o ano fiscal de 2027 (AF27), refletindo preocupações crescentes sobre uma possível recessão global e perspectivas menos robustas para IA.
A Jefferies reduziu as previsões de remessas de iPhone em 3,6%, 7,7% e 5,5% para AF25, AF26 e AF27, respectivamente, enquanto as estimativas de receita foram reduzidas em até 4,1% e as projeções de LPA agora estão abaixo do consenso em até 8,5%.
"Nosso cenário base continua sendo que a AAPL seria isenta de tarifas americanas, dado seu compromisso de investir US$ 500 bilhões nos EUA nos próximos quatro anos, e nossa crença de que faria compromissos adicionais de investimento em manufatura nos EUA (para fabricar iPhone, por exemplo)", disseram os analistas liderados por Edison Lee.
Ainda assim, eles alertam que "um risco crescente de recessão global poderia impactar ainda mais a demanda já fraca por iPhone".
A Jefferies espera que a Apple aumente os preços dos próximos modelos devido aos custos mais altos de componentes, prevendo um aumento de US$ 50 para o iPhone 18 (excluindo o modelo base) e um aumento de US$ 100 para todas as variantes do iPhone 19.
Os analistas também reduziram as projeções de receita de IA a longo prazo, apontando para desafios que incluem "falta de DRAM rápida e soluções avançadas de empacotamento, o que limita o tamanho do modelo de IA" e o fato de que o acesso a dados de aplicativos é restrito.
"Acreditamos que o hardware necessário para executar modelos de IA maiores em smartphones será comercializado em 2027, e assumimos que a AAPL será a primeira fabricante de smartphones a adotar isso (iPhone 19)", afirmaram.
Mas acrescentaram que a relutância de empresas como Google (NASDAQ:GOOGL) e Meta (NASDAQ:META) em compartilhar dados é um desafio mais estrutural.
Como resultado, as expectativas de receita com IA a partir do AF28 foram ajustadas para baixo, reduzindo o escopo da base instalada e cortando as taxas de penetração previstas para 20%-50%, abaixo das suposições anteriores de 50%-75%.
Embora a recomendação tenha sido elevada, a Jefferies observou que a avaliação da Apple continua esticada, destacando seu índice PEG de 2,2x para o AF25.
Analista reduz drasticamente estimativas para Nvidia e Marvell devido a perspectivas macroeconômicas incertas
O Citi reduziu suas previsões de lucros e receitas para Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) e Marvell Technology esta semana, apontando para expectativas reduzidas de gastos de capital em nuvem e contínua incerteza macroeconômica impulsionada por tensões comerciais.
Para a Nvidia, o banco reduziu suas previsões de unidades de GPU em 3% para o ano calendário de 2025 (AC25) e 5% para 2026, refletindo uma redução nas projeções de crescimento de capex dos hiperescaladores para +35% e +15%, respectivamente.
O Citi atribuiu as revisões a "principalmente preocupações com menores gastos de capital da Microsoft (NASDAQ:MSFT) e maior risco de pausa nos investimentos empresariais em meio à incerteza sobre a economia global devido à guerra comercial em curso".
Como resultado, as estimativas de LPA da Nvidia foram reduzidas em 3% para AC25 e 6% para AC26. O preço-alvo também foi cortado para US$ 150 de US$ 163. No entanto, o Citi disse que a posição dominante de mercado e a força de precificação da Nvidia poderiam amenizar o impacto.
"Dado sua liderança tecnológica e inelasticidade de preço da GPU de IA", espera-se que a empresa "repasse parcialmente o aumento do custo da GPU que pode emanar da guerra comercial", escreveu o analista Atif Malik.
A Marvell foi similarmente afetada pelas perspectivas para os gastos de capital da Microsoft e mudanças na demanda por IA. O Citi reduziu suas previsões de receita e LPA para o AF27 da empresa em 5% e 8%, respectivamente.
Um fator-chave foi uma redução de 20% nas expectativas de receita de ASIC para IA, junto com previsões mais baixas para óptica de IA vinculadas aos volumes de GPU da Nvidia.
O banco reduziu seu preço-alvo para a Marvell para US$ 96 de US$ 122. "Nossos cortes em ASIC para IA refletem nossas preocupações de que os volumes de trainium em C2026 podem estar abaixo de nossas expectativas anteriores, já que a empresa pode não ser a única fornecedora de ASIC para os futuros produtos trainium", escreveu Malik.
Ainda assim, o analista observou que com a ação negociando de volta aos níveis pré-corrida de ASIC personalizado e com um P/L de 13x, as más notícias "já estão amplamente precificadas".
O Citi manteve recomendações de Compra para ambas as ações, sustentadas por uma visão de longo prazo mais construtiva.
’Improvável que qualquer empresa em nossa cobertura esteja imune à destruição de demanda relacionada a tarifas’: UBS
Analistas do UBS disseram que é improvável que "qualquer empresa em nossa cobertura esteja imune à destruição de demanda relacionada a tarifas". No entanto, eles esperam que os gastos relacionados à IA se mantenham apesar dos ventos contrários mais amplos.
O banco acredita que o ambiente atual poderia até acelerar a adoção de IA empresarial, à medida que as empresas buscam reduzir custos.
"Estaríamos ainda mais focados em ações impulsionadas por IA como NVDA e AVGO – empresas que também têm franquias dominantes com poder de precificação", escreveram.
A Texas Instruments (NASDAQ:TXN) também se destaca para o UBS, graças à sua substancial base de manufatura nos EUA.
Embora mantenha uma postura cautelosa sobre ações de equipamentos de produção de semicondutores, os analistas destacaram a Lam Research (NASDAQ:LRCX) como um nome a ser considerado após a recente queda, citando desempenho inferior relativo e uma avaliação cada vez mais atraente.
O UBS também analisou sua cobertura em relação aos múltiplos históricos de preço/valor contábil de 10 anos. Ações como KLA Corp, Broadcom (NASDAQ:AVGO) e Marvell (NASDAQ:MRVL) ainda parecem caras, negociando acima da faixa mediana em relação ao S&P 500.
Em contraste, Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), Entegris (NASDAQ:ENTG), Qorvo (NASDAQ:QRVO) e Skyworks (NASDAQ:SWKS) atualmente parecem subvalorizadas em uma base de longo prazo.
Citi nomeia TXN e ADI como principais escolhas em semicondutores em meio a temores de recessão
Em uma nota separada, o Citi disse que espera que as empresas de semicondutores entreguem orientações relativamente sólidas para o primeiro trimestre, mas alerta que reduções mais significativas nas estimativas são prováveis à medida que o trimestre avança.
O banco prevê quedas médias de LPA de cerca de 10% durante a temporada do 1º tri, com mais baixas esperadas para o final deste ano, quando as empresas começarem a sentir completamente os efeitos das tarifas elevadas.
Liderados pelo analista Christopher Danely, os analistas do Citi já reduziram as estimativas de lucros em toda sua cobertura de semicondutores em 20% em média, citando alta probabilidade de uma recessão induzida por tarifas.
"Acreditamos que as empresas mais em risco são as ações de baixa margem", escreveram os analistas, destacando ON Semiconductor (NASDAQ:ON), Micron (NASDAQ:MU) e GlobalFoundries (NASDAQ:GFS) como particularmente vulneráveis.
Em contraste, o Citi prefere nomes de semicondutores analógicos que tendem a superar durante recessões econômicas. Analog Devices (NASDAQ:ADI) e Texas Instruments agora lideram a lista de ações com recomendação de Compra da empresa.
A Broadcom ocupa o terceiro lugar entre as favoritas, com analistas observando que espera-se que sua orientação "seja cortada menos que a média".
Apesar dos riscos macroeconômicos, as condições de estoque no setor são vistas como relativamente favoráveis. O Citi aponta para o declínio nas unidades de semicondutores nos últimos três anos como evidência de estoques enxutos, o que poderia ajudar a amortecer a desaceleração e alimentar uma recuperação quando a incerteza diminuir.
"Acreditamos que o espaço analógico deve ser relativamente resiliente no caso de uma recessão, dadas as dinâmicas mais saudáveis de estoque", disseram os analistas.
Macquarie eleva Atlassian após lançamento de recurso de IA agêntica
Na quinta-feira, o analista Steve Koenig da Macquarie elevou a Atlassian Corp (NASDAQ:TEAM) para Outperform (Superar) de Neutral (Neutro) e estabeleceu o preço-alvo em US$ 270, citando potencial de receita mais forte e uma avaliação mais atrativa.
Após a conferência TEAM ’25 da empresa, Koenig destacou o lançamento do Teamwork Collection—um novo pacote em nuvem que integra Jira, Confluence, Loom e agentes Rovo.
O pacote usa IA agêntica para recomendar e executar tarefas de fluxo de trabalho, um movimento visto como alinhado com a estratégia da Atlassian de ampliar seu alcance além do DevOps para funções mais não técnicas.
Koenig observou que os próximos aumentos de preço de 15-25% nas renovações do Data Center poderiam apoiar ganhos acima da orientação conservadora para o AF25.
Ele também vê impulso de longo prazo na estratégia da Atlassian de expandir o uso em departamentos de clientes, do desenvolvimento a RH e gerenciamento de serviços.
"Agora vemos um melhor ponto de entrada para as ações da TEAM", escreveu, destacando que as métricas de avaliação da Atlassian—particularmente EV/receita e EV/FCF—agora estão mais alinhadas com os pares, depois de historicamente negociar com um prêmio.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.