Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Investing.com - A mudança estratégica da Generac Holdings para se afastar de investimentos em tecnologia limpa com baixo desempenho alterou seu caso de investimento, disse o Jefferies em uma nota na segunda-feira, elevando a recomendação da ação de Underperform para Hold.
"Estamos positivos com a mudança estratégica para longe dos investimentos em tecnologia limpa de baixo desempenho, o que deve aumentar o desempenho das margens", escreveu o Jefferies.
Embora a empresa tenha observado que "a execução a longo prazo no mercado de data centers permanece incerta devido à concorrência consolidada", afirmou que o backlog atual "proporciona alguma visibilidade, enquanto o tema sustenta o sentimento".
A Generac está reduzindo o investimento em seu negócio de energia solar residencial após "retornos decepcionantes" ligados a um mercado lento, recall de produtos e participação limitada.
A empresa havia projetado anteriormente uma receita de tecnologia de energia residencial de US$ 700 milhões em 2026, crescendo a um CAGR de 33% a partir de 2023. Agora espera vendas de US$ 300 milhões a US$ 400 milhões em 2025, com "obstáculos contratuais de relações públicas até 2026", afirmou o Jefferies.
O Jefferies disse que a mudança deve aliviar a pressão sobre as margens, com o segmento de tecnologia de energia esperado para diluir as margens de EBITDA em 3-3,5% em 2025.
A empresa estima "potencial para ~150 pontos base de expansão de margem assumindo ET em níveis de equilíbrio, com ~175 pontos base adicionais de melhoria assumindo nenhum arrasto — embora ao custo do crescimento de receita anteriormente previsto".
A Generac também está entrando no mercado de geradores de grande porte para competir com a Caterpillar (NYSE:CAT) e Cummins (NYSE:CMI), apoiada por um backlog de US$ 150 milhões para 2026 e capacidade para US$ 500 milhões em vendas anuais.
Embora a administração veja os data centers como uma oportunidade-chave de crescimento, o Jefferies alertou que "concorrentes maiores têm relacionamentos profundos e escala comprovada" que podem limitar ganhos de participação.
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