Ações da KBC Groep sobem após superar expectativas no 4º trimestre

As ações da KBC Groep (EBR:KBC) subiram 3% após o anúncio dos resultados do quarto trimestre, que superaram as expectativas do consenso.

O grupo financeiro belga reportou um lucro líquido de 1.115 milhões EUR, superando os 1.055 milhões EUR previstos pelos analistas. O lucro subjacente antes dos impostos ficou 11% acima do consenso, com perdas totais de 78 milhões EUR, abaixo da provisão esperada de 98 milhões EUR.

O lucro ajustado antes de provisões ficou 8% acima do consenso, graças a receitas 4% superiores às expectativas, enquanto as despesas totais se alinharam com as projeções dos analistas.

Todas as linhas de receita mostraram força, com a receita líquida de juros (NII) 4% acima do consenso, taxas 8% acima e receitas de seguros antes do resseguro 5% acima do consenso. O resultado positivo das receitas foi suficiente para compensar as despesas operacionais 1% mais altas.

Regionalmente, o NII da Bélgica aumentou 1% em relação ao trimestre anterior, auxiliado por maiores rendimentos de reinvestimento e menores custos de financiamento. Na República Tcheca, o NII cresceu 4% em relação ao trimestre anterior, impulsionado por volumes mais altos e taxas de repasse mais baixas.

A receita de taxas também superou as expectativas, subindo 9% em relação ao trimestre anterior e 17% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao aumento nas taxas de gestão de ativos e serviços bancários.

As vendas de seguros não-vida caíram ligeiramente 2% em relação ao trimestre anterior, mas aumentaram 8% em relação ao ano anterior, enquanto as vendas de seguros de vida registraram queda de 8% em relação ao trimestre anterior devido a comparações fortes com o trimestre anterior, mas cresceram 7% em relação ao ano anterior.

A KBC registrou uma perda líquida de 78 milhões EUR no quarto trimestre, incluindo provisões para perdas com empréstimos de 100 milhões EUR e um buffer de perdas de crédito esperadas de 50 milhões EUR. A provisão coletiva para riscos geopolíticos e emergentes agora está em 117 milhões EUR.

Os custos, excluindo taxas, ficaram 1% acima do consenso e aumentaram 6% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido a maiores custos de TIC, regulatórios e despesas sazonais com marketing e profissionais. O índice CET 1 foi reportado em 15,0%, em linha com as estimativas do consenso.

A KBC anunciou um dividendo final de 3,15 EUR por ação, abaixo da expectativa do consenso de 3,56 EUR por ação. O pagamento total de dividendos atingiu 4,15 EUR por ação, representando um índice de distribuição de 51%, em comparação com os 4,56 EUR por ação esperados.

Olhando para o futuro, a KBC forneceu nova orientação para 2025 sobre NII e receitas de seguros, ambas melhores que as expectativas do consenso. A empresa também ofereceu projeções de taxa de crescimento anual composta (CAGR) para 2024-2027 para receitas, NII e custos, sugerindo uma potencial atualização de 5% no consenso no nível pré-provisão.

Os analistas do RBC comentaram sobre os resultados: "A KBC apresentou um conjunto forte de resultados no Q4, com um desempenho acima do nível de pré-provisão impulsionado pela força em todas as linhas de receita e controle contínuo de custos. A orientação para 2025 e as novas metas para 2027 sugerem potencial de alta em relação ao consenso.

Com um índice CET 1 de 15% no final de 2024, parece não haver espaço para distribuições especiais, mas lucros mais altos devem impulsionar distribuições de capital mais altas (via índice de distribuição)."

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