AO VIVO: Lula assina MP contra tarifaço de Trump
Investing.com — As ações da K+S AG (ETR:SDFGn) subiram mais de 7% na quinta-feira, após analistas da Stifel elevarem a recomendação da produtora alemã de potássio e sal para "manter" de "vender", citando preços mais firmes do potássio e melhor visibilidade de lucros para 2025.
A corretora também aumentou seu preço-alvo para €14,50 de €10, implicando um potencial de alta de 13,7% em relação ao fechamento de €12,75 em 10 de abril.
Espera-se que o primeiro trimestre mostre melhora em relação aos três meses anteriores, embora os lucros provavelmente permaneçam mais baixos em comparação com o ano anterior.
Analistas da Stifel afirmaram que a recuperação nos preços do potássio — particularmente no Brasil — ajudou a elevar o sentimento em torno da empresa. Os preços do cloreto de potássio no Brasil subiram de uma baixa de US$ 280 por tonelada para US$ 348.
Com base nas tendências atuais de preços, a Stifel estima que o EBITDA anual da K+S possa atingir o limite superior de sua previsão de €500 milhões a €620 milhões, cerca de 7% acima do consenso.
Os analistas alertaram, no entanto, que custos mais altos — particularmente de salários e energia — podem compensar parcialmente os ganhos.
Eles esperam que os custos de pessoal aumentem em €20 milhões e as despesas com energia em até €50 milhões, embora uma queda recente nos preços do gás natural possa aliviar o impacto.
A K+S prevê um crescimento modesto nos volumes de vendas, com preços estáveis de potássio esperados para o segundo semestre do ano.
A Stifel projeta que a empresa gerará €300 milhões em EBITDA de sua mina canadense Bethune e €270 milhões das operações alemãs, enquanto os negócios de sal e gestão de resíduos devem contribuir com €100 milhões. Os custos corporativos são estimados em €45 milhões.
Os analistas avaliaram a empresa usando um múltiplo de 6x EV/EBITDA para o ano fiscal de 2025.
O modelo de avaliação atribui €1 bilhão ao segmento de sal e €3 bilhões a Bethune, excluindo as minas alemãs devido ao alto investimento de capital e menor fluxo de caixa livre.
A Stifel observou que o mercado de potássio permanece mais estável do que outros setores industriais, que estão sob pressão devido à incerteza comercial e aos ventos contrários macroeconômicos.
O setor não foi afetado pelas tarifas dos EUA, e nenhuma nova oferta importante deve entrar no mercado este ano. Paralisações relacionadas à manutenção no Leste Europeu poderiam limitar ainda mais a produção.
As ações da K+S permanecem em queda de mais de 14% nos últimos 12 meses. A empresa está programada para divulgar os resultados do primeiro trimestre em 13 de maio.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.