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Investing.com -- As ações da Raiffeisen Bank International (VIE:RBIV) subiram 10% após o UBS elevar sua recomendação para "Compra" de "Neutra", com base na melhoria das tendências operacionais e previsões mais altas de retorno sobre o patrimônio líquido tangível (RoTE).
O banco austríaco demonstrou fortes resultados operacionais no último ano, com receita líquida de juros acima do esperado, melhor geração de taxas e maior receita de negociação. O crescimento de empréstimos, particularmente no varejo, acelerou na maioria dos mercados e parece estar a caminho de atingir 6-7% até o final do ano, enquanto as provisões para perdas com empréstimos permaneceram em níveis baixos de 20 pontos base no primeiro semestre do ano.
O UBS elevou seu preço-alvo para a Raiffeisen para €31 e aumentou as previsões de lucro por ação para o negócio principal do banco em 17% para o ano fiscal de 2025 e 19% para 2026-2027. A elevação é impulsionada por expectativas de maior crescimento de volume, melhor margem líquida de juros, aumento da receita líquida de taxas e comissões, maior receita de negociação e custos de risco ligeiramente mais baixos.
"Acreditamos que o consenso dos analistas e provavelmente as expectativas do lado da compra não refletem adequadamente o RoTE prospectivo significativamente mais alto, com potencial adicional da contra-reivindicação planejada contra a Rasperia, que recebeu cerca de €2 bilhões em indenizações no ano passado", observaram os analistas do UBS.
Apesar de subir 24% no acumulado do ano, a Raiffeisen teve desempenho inferior ao setor bancário em aproximadamente 4 pontos percentuais. O UBS espera que o RoTE do banco atinja 10% no ano fiscal de 2025, 11,4% em 2026 e 11,9% em 2027, com previsões aproximadamente 20% acima das estimativas de consenso.
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