Ações de bancos dos EUA sobem após resultados do teste de estresse do Fed

Investing.com - As ações dos bancos dos EUA subiram na segunda-feira após a divulgação dos resultados do teste anual de estresse do Federal Reserve, que segundo analistas do Wells Fargo (NYSE:WFC) marcou um ponto de virada para uma regulamentação "menos onerosa, menos volátil e mais transparente".

No pré-mercado, o Goldman Sachs (NYSE:GS) subiu 2,4%, enquanto o JPMorgan (NYSE:JPM) ganhou 0,6%, Morgan Stanley (NYSE:MS) e Citi subiram 0,4%, Wells Fargo avançou 2%, e o Bank of America (NYSE:BAC) aumentou 1%.

"O teste de estresse é uma clara demarcação de que a regulamentação está se tornando menos onerosa", escreveu o Wells Fargo.

Os analistas destacaram o Goldman Sachs como o "grande vencedor do teste", junto com JPMorgan, Bank of America, M&T Bank (Nova York:MTB), e Citi—a "dominante escolha número 1" do Wells Fargo.

As mudanças do Fed em sua metodologia de teste de estresse teriam contribuído para o resultado positivo.

Estas incluíram "menores perdas com empréstimos, menores perdas em private equity (o que ajudou o GS), e menos choque no mercado global."

Além disso, o Wells Fargo observou que mudanças no tratamento de hedge e a remoção de despesas não recorrentes dos resultados anteriores impactaram positivamente os cálculos de capital dos bancos.

O Wells Fargo estima que o novo framework poderá liberar aproximadamente US$ 100 bilhões em capital nos próximos dois anos, com US$ 50 bilhões começando em janeiro de 2026 e outros US$ 50 bilhões em janeiro de 2027.

Esse capital poderia apoiar "mais empréstimos (teoricamente US$ 1 trilhão), negócios e recompras de ações", com JPMorgan, Goldman Sachs, Citi e Bank of America sendo considerados os mais bem posicionados para se beneficiar.

O buffer de capital de estresse (SCB) do Goldman Sachs agora é estimado como inferior ao do Morgan Stanley, uma mudança notável.

Enquanto isso, a decisão do M&T Bank de optar pelo teste de 2025 resultou em um SCB menor, diferentemente do Fifth Third e KeyCorp (Nova York:KEY), que optaram por não participar e não viram benefício, um movimento "incomum", observou o Wells Fargo.

Apesar de algumas questões pendentes, os analistas veem o resultado como favorável, observando que se as premissas do teste estivessem alinhadas com os níveis reais da crise financeira global, "os índices de capital dos bancos seriam 200 pontos base mais altos."

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