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Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) e processadores baseados em ARM continuaram a ganhar participação de mercado contra a Intel (NASDAQ:INTC) em todos os segmentos durante o segundo trimestre de 2025, de acordo com uma análise do Bank of America.
No mercado de PCs, as unidades gerais de CPU aumentaram 1% em relação ao trimestre anterior e 6% em relação ao ano anterior, após um primeiro trimestre sazonalmente fraco. Os envios da Intel aumentaram 2% em relação ao trimestre anterior, enquanto a AMD aumentou 1%, mas os envios baseados em ARM diminuíram 4%.
A Intel ganhou modesta participação em unidades de notebooks no 2º tri, com aumento de 230 pontos base em relação ao trimestre anterior, mas continuou perdendo participação em unidades de desktop, com queda de 390 pontos base, já que a empresa não possui ofertas competitivas contra a série Ryzen 9000 atualizada da AMD.
Os preços médios de venda (ASPs) mostraram a Intel se recuperando modestamente com um aumento de 1% em relação ao trimestre anterior, mas com desempenho significativamente inferior ao crescimento de 9% no ASP da AMD. Essa disparidade de preços contribuiu para que a participação de valor da Intel no mercado de PCs diminuísse mais 60 pontos base em relação ao trimestre anterior, para 64,1%, representando uma queda substancial de 1.050 pontos base em relação ao ano anterior.
No segmento de servidores, as unidades gerais aumentaram 2% em relação ao trimestre anterior, com a Intel estável, a AMD subindo 1% e os processadores ARM mostrando forte crescimento de 15%. As tendências de ASP foram mistas entre os fornecedores x86, com a Intel caindo 1% em relação ao trimestre anterior, enquanto a AMD ganhou 5% ao começar a aumentar seus novos produtos Turin Zen 5 com contagens de núcleo mais altas.
A participação de receita de CPU da AMD atingiu 29,5% no 2º tri, um aumento de 120 pontos base em relação ao trimestre anterior, estendendo seu ganho de 300 pontos base em 2024. O Bank of America espera que a AMD alcance 30% de participação de valor em 2026 e 31% em 2027, impulsionada principalmente pelos ganhos de ASP projetados em 25% ano a ano para 2025.
Os processadores ARM diminuíram 4% em relação ao trimestre anterior em PCs, mas aumentaram 15% em servidores. A participação de unidades de PC da ARM agora é de 13,2%, uma queda de 700 pontos base em relação ao trimestre anterior, enquanto a participação de unidades de servidor atingiu 13,0%, um aumento de 150 pontos base. O Bank of America espera que a adoção de servidores ARM continue crescendo, potencialmente atingindo mais de 15% de participação de unidades até 2027, mais do que o dobro dos 6,8% de 2024.
No segmento de notebooks, a Intel ganhou 230 pontos base de participação de valor em relação ao trimestre anterior, atingindo 66,9%, apesar do desempenho superior de ASP da AMD. Para desktops, o aumento de unidades da AMD de 17% em relação ao trimestre anterior (versus queda de 4% da Intel) e crescimento de ASP de 19% (versus queda de 4% da Intel) resultou em ganho de 470 pontos base de participação de valor para a AMD, atingindo 37,3%.
As vendas de servidores mostraram que a AMD alcançou US$ 2,2 bilhões, um aumento de 6% em relação ao trimestre anterior, em comparação com o declínio de 1% da Intel e o crescimento estimado de 15% da ARM. A participação de valor de servidor da AMD atingiu 37,1%, um aumento de 100 pontos base em relação ao trimestre anterior, seu nível mais alto em mais de uma década.
O Bank of America mantém uma classificação de Compra para AMD e ARM, enquanto mantém uma postura Neutra em relação à Intel, observando que as perdas esperadas de participação de CPU para a Intel poderiam ser compensadas por potenciais melhorias estratégicas sob o CEO Tan e benefícios de margem bruta à medida que a Intel traz mais produção de wafers internamente em 2026.
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