A Annaly Capital Management (NYSE: NLY), uma gestora líder de capital diversificado, relatou um desempenho estável no segundo trimestre de 2024, com um retorno econômico de 1% no trimestre e um retorno de 5,7% no primeiro semestre do ano. Os ganhos da empresa disponíveis para distribuição superaram seus dividendos em US$ 0,03. A gestão estratégica da Annaly de seu portfólio de agências e o crescimento recorde no setor de crédito residencial foram os principais contribuintes para os resultados deste trimestre. Apesar de uma queda no valor contábil por ação para US$ 19,25, o spread líquido de juros e a margem líquida de juros da empresa sofreram um aumento. Annaly continua otimista sobre o crescimento futuro, particularmente à luz de possíveis cortes nas taxas do Federal Reserve.
Principais takeaways
- Annaly obteve um retorno econômico de 1% no trimestre e um retorno de 5,7% no primeiro semestre do ano.
- Os ganhos disponíveis para distribuição excederam o dividendo em US$ 0,03.
- Crescimento recorde no negócio de crédito residencial com US$ 4,1 bilhões em empréstimos prime expandidos bloqueados.
- Cinco transações não-QM precificadas no 2º trimestre; O portfólio MSR aumentou em US$ 135 milhões.
- O spread e a margem de juros líquidos aumentaram 15 pontos-base.
- Annaly continua sendo uma das 10 principais detentoras de direitos de serviço não bancários, com planos de expandir seus negócios de crédito residencial e MSR.
- O valor contábil por ação diminuiu para US$ 19,25.
- Os ativos desonerados aumentaram para US$ 5,4 bilhões, com US$ 6,3 bilhões disponíveis para financiamento.
Perspectivas da empresa
- Annaly espera que os spreads das hipotecas respondam positivamente a novos cortes nas taxas pelo Fed.
- A empresa planeja continuar expandindo seus negócios de crédito residencial e MSR de forma oportunista.
Destaques de baixa
- O valor contábil por ação diminuiu para US$ 19,25.
- As despesas com dívida securitizada aumentaram devido a securitizações de alto volume.
- Os índices de eficiência pioraram no 2º trimestre devido ao momento de certas despesas.
Destaques de alta
- Annaly gerenciou ativamente seu portfólio de agências, adicionando exposição e favorecendo garantias de alta qualidade.
- A empresa experimentou um crescimento recorde em seu negócio de crédito residencial.
- Aumento do spread e da margem de juros líquidos, sinalizando maior lucratividade.
Perde
- O benefício de swap diminuiu em comparação com períodos anteriores.
- O valor contábil por ação apresentou uma diminuição.
Destaques de perguntas e respostas
- O portfólio consiste principalmente em hipotecas Fannie e Freddie com baixa inadimplência.
- Annaly emprega uma estratégia de hedge para gerenciar a duração do pagamento de pools especificados.
- A empresa pode acessar uma linha MSR comprometida, se necessário, para liquidez.
Em conclusão, a Annaly Capital Management demonstrou resiliência e crescimento estratégico em um ambiente econômico desafiador. O foco da empresa em garantias de alta qualidade e protegidas por pré-pagamento e sua gestão proativa do portfólio de agências a posicionaram bem para possíveis ganhos futuros, especialmente se o Federal Reserve optar por cortes de taxas mais agressivos. Com um histórico sólido e uma estratégia clara para capitalizar as condições do mercado, Annaly continua a ser um player significativo no setor de financiamento hipotecário.
InvestingPro Insights
O desempenho da Annaly Capital Management no segundo trimestre de 2024 foi uma prova de sua gestão estratégica e foco no crescimento do setor de crédito residencial. À medida que os investidores consideram o potencial da empresa, é importante destacar algumas métricas importantes e dicas do InvestingPro que podem fornecer uma compreensão mais profunda da saúde financeira e das perspectivas futuras de Annaly.
Os dados do InvestingPro mostram um crescimento acentuado da receita de 68,83% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, com um crescimento de receita trimestral ainda mais impressionante de 184,61% no 1º trimestre de 2024. Isso indica uma expansão robusta nas atividades comerciais da empresa, alinhando-se com o crescimento recorde no setor de crédito residencial observado no artigo. Além disso, apesar de um índice P/L negativo de -14,85, o que sugere que a empresa enfrentou desafios de lucratividade no ano passado, o rendimento substancial de dividendos de 13,24% em meados de 2024 continua sendo um atrativo significativo para investidores focados em renda.
As dicas do InvestingPro também fornecem informações valiosas, observando que o lucro líquido deve crescer este ano e os analistas antecipam o crescimento das vendas no ano atual. Essas expectativas podem refletir as estratégias de gerenciamento proativo da empresa e sua capacidade de se adaptar às mudanças nas condições do mercado. Além disso, o fato de Annaly pagar dividendos significativos aos acionistas e manter o pagamento de dividendos por 28 anos consecutivos ressalta seu compromisso de devolver valor aos seus investidores, apesar da volatilidade no preço de suas ações.
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