Alta de 106%, taxa de acerto de 97%: saiu a nova lista de ações escolhidas por IA
Investing.com - O Baird elevou a classificação da Ecolab (NYSE:ECL) de Neutral para Outperform, citando ganhos de margem acima do esperado, metas de lucro de longo prazo alcançáveis e a avaliação mais atrativa da empresa em anos.
A corretora afirmou que o crescimento de receita liderado por preços e as melhorias operacionais estão impulsionando o maior retorno sobre capital investido (ROIC) da Ecolab desde 2016, calculado em 11,5% nos últimos 12 meses.
Esse impulso, junto com a redução da atividade de aquisições e os esforços contínuos de reestruturação sob o programa "One Ecolab", deve apoiar a expansão futura das margens.
O Baird observou que os resultados do segundo trimestre estiveram amplamente alinhados com as expectativas.
A receita orgânica cresceu 3% em relação ao ano anterior, com preços contribuindo com 2% e volume adicionando 1%. As margens operacionais expandiram 170 pontos base, enquanto as margens brutas se beneficiaram do controle de custos e melhorias no fornecimento, mesmo em um ambiente macroeconômico misto.
A firma destacou que os ganhos de preço no 2º tri foram modestos, particularmente nos EUA, onde uma sobretaxa foi implementada no meio do trimestre.
Espera-se que essa contribuição mostre mais impacto no segundo semestre de 2025, com o crescimento de preços no 3º tri próximo a 3%.
O Baird expressou maior confiança na capacidade da Ecolab de atingir sua meta de margem operacional ajustada de 20% para 2027, auxiliada por iniciativas digitais e uma projetada queda na amortização de intangíveis que poderia elevar as margens em mais 70 pontos base.
As ações da Ecolab, que têm apresentado desempenho inferior desde março, agora são negociadas a 33 vezes os lucros futuros—abaixo da média de cinco anos de 34 vezes e com o prêmio mais estreito em relação ao mercado mais amplo desde 2018.
O Baird observou que a ação continua cara, com um rendimento de fluxo de caixa livre de 3%, mas classificou a avaliação atual como mais razoável.
A firma acrescentou que uma potencial recuperação no negócio de Ciências da Vida e o aumento dos gastos de capital poderiam oferecer mais potencial de valorização.
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